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投资银行理论与实务投资银行理论与实务投资银行理论与实务投资银行理论与实务
投
资
银
行
理理
论
与
实实
务
第第第第一一章章章章 投资银行概述投资银行概述投资银行概述投资银行概述
投
资
银
行 1 投资银行的内涵投资银行的内涵
理理
论
与
实实
务 2 投资银行的经营模式投资银行的经营模式投资银行的经营模式投资银行的经营模式
33 投资银行产生与发展投资银行产生与发展投资银行产生与发展投资银行产生与发展
投 第一节 投资银行的内涵
资
银
行 一、投资银行的定义
理理
论
与 投资银行的称谓
实实 美国美国:投资银行投资银行,华尔街金融公司华尔街金融公司 ((Wall
务
Street Firms)
英国英国、澳大利亚澳大利亚:商人银行商人银行
德国:全能银行,私人承兑公司
法国:实业银行
日本:证券公司
泰国:金融证券公司
新加坡新加坡::商人银行商人银行,,证券银行证券银行
中国:证券公司
投
资
银
行 机构层次:是指作为金融市场中介机构的金
理理 融企业融企业
论
与 行业层次:是指投资银行的整个行业
实实
务 业务层次:是指投资银行所经营的业务
学科层次学科层次::是指关于投资银行的理论和实务是指关于投资银行的理论和实务
的学科
投
资
银 • 美国著名金融专家罗伯特•库恩在其所著《投资银行学》中
行
将投资银行的定义按业务范围大小划分为以下四类 。
理理
论 最广泛的定义 (包括华尔街大公司的全部业务 ,从国际
与 承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业 )
实实
务
第三广泛的定义 (只
限于某限于某些资本市场活动资本市场活动, 投资银行定投资银行定 最狭义的定义 (严格限于证
着重证券承销和兼并与 义 券承销和在券承销和在一级市场筹措资金级市场筹措资金、
合并,不包括基金管理、 在二级市场上进行证券交易 )
风险资本、风险管理、
按照公司方针主要用于
支持零售业务的研究,
第二广泛的定义 (包括所有资本市场的活动,
包括商人银行业务 )
向散户出售证券和抵押银行向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务保险产品等业务
不包括在内 )
投
资
银
行 因此,从历史发
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