中国政法大学商法学课件第七编 破产法 第五章 重整.pptVIP

破产法：破产关系与破产程序图 第五章  重 整 第一节 重整制度概述 一、重整的概念和特征 【重整】指企业在无力偿债或将陷入无力偿债的情况下，依照法律规定的程序，保护企业继续经营，实现债务调整和企业整理，走向复兴的再建型债务清理制度。 *重整制度的特征： 1.重整对象特定化 2.重整原因宽松化 3.重整措施多样化 4.重整程序优先化 5.担保物权的非优先化 6.参与主体的广泛化 二、重整制度的理论依据 1.营运价值论：（马论） 企业的营运价值高于其清算价值。 （1）营运价值包含资本组合的成本 （2）营运价值包含企业的无形资产和利益 （3）企业资产在清算变价中存在价值损耗 *有限责任制度下的安排：风险转嫁 安然公司 第二节 重整的开始 一、重整原因 二、重整程序的发动 （一）发动程序的条件 （二）申请和受理 第三节 重整保护期间的营业 一、重整保护期间的概念 二、自动停止 （一）法律程序的停止 （二）对担保的影响 （三）对破产抵销的影响 三、重整保护期间的管理人 四、重整保护期间的营业保护 1.继续营业的机构 （1）管理人监督下的企业管理层 （2）管理人接管 2.继续营业的特别权利 （1）财产的使用和处分 （2）贷款的取得 （3）商事合同的履行和解除 （4）劳动合同的变更和解除 五、继续营业的限制 在企业拯救与债权人保护之间寻找一个平衡点 新破产法草案对重整中的借款规定了一些限制性措施： 首先，借款的使用必须限定用途并受到控制和监督。 其次，经利害关系人请求，法院可以裁定停止债务人的部分或者全部营业，或者对其营业活动作出必要的限制。 第三，如果债务人的经营状况和财产状况继续恶化，缺乏复兴的可能性，经利害关系人请求，法院可以裁定终止重整程序。 六、重整程序的终止 我国新破产法草案规定： 1.具备规定事由的，经利害关系人请求，法院可以裁定终止重整程序：债务人的经营状况和财产状况继续恶化，缺乏复兴的可能性；债务人有诈欺、恶意减少企业财产、无理拖延或者其他显著不利于债权人的行为；由于债务人的法人机关及工作人员的行为，致使管理人无法执行职务。 2.在通过和批准重整计划的过程中，债权人会议没有通过重整计划草案，而该草案在协商后仍未获得有关债权人的通过，或者被法院不予批准的，应终止重整程序。 3.在重整计划执行阶段，重整企业无理或者拒绝遵循重整计划的，法院可以依利害关系人的申请，裁定终止重整计划的执行。此时，如果债务人具备破产原因，应宣告其破产。 第四节 重整计划 一、重整计划的意义 二、重整计划的制备 三、重整计划的通过和批准 四、重整计划的效力和执行 五、重整计划的终止 * * 申请 受理 申债 宣告 清算 终结 债权人 债务人 保全财产 申报债权 法院 别除 抵消 追回 取回 新得 收回 费用 优一 优二 整顿 和解 分配 终止 破产人 清算组 破产财产 破产债权 （会议） 重整 * 本章分为四节： 第一节 重整制度概述 第二节 重整的开始 第三节 重整保护期间的营业 第四节 重整计划 外部人 内部人 控制权 固定 不固定 利润分配 优先 劣后 投资偿还 债权人 股东 对比 信息不对称---内部人控制可以把劣后变成优先 安然公司 外部公司 外部公司 外部公司 外部公司 外部公司 体外循环 2.利益与共论 3.社会政策论