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我国寿险公司经营绩效的财务评价 杨淑娥 （陕西财经职业技术学院 陕西 咸阳 712000） 摘要：本文以我国人寿保险市场上选取总市场份额超过 75%的 20 家人寿保险公司作为样本，分析了 2009 年我国人寿保险市场的经营状况。运用因子分析中的主成份分析法对 2009 年我国寿险公司的财务业 绩进行综合排名和各因子排名，同时识别中外寿险公司在各个因子上的经营绩效差异，发现各自的优势和劣 势，以期为相关研究并提出建议。 关键词：寿险公司 财务评价 经营绩效 因子分析 DOI:10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2014.33.030 一、前言 保险业具有经济补偿和风险保障功能，不仅有利于完善社会保障体系，稳定居民未来预期，促进提高消费意愿，还能有效降低居 民在医疗、养老方面的顾虑，从而减少预防性储蓄，扩大消费支出，最终达到扩大内需、促进经济增长的目的。此外，保险的资金融通 功能不断支持扩大投资。保险资金具有长期性和稳定性的特点，能够为资本市场提供重要、长期和稳定的资金支持，在国民经济发展 中占有重要地位。与此同时，保险在国家建设中能够发挥风险管理作用，减轻事故对企业造成的损害，维护企业的正常经营。中国保 险业自从1980年恢复以来，实力有了显著的提高，取得了辉煌的成绩，保费收入平均年增长30％以上，成为国民经济中发展最快的行 业之一。经过30多年的快速发展，我国保险业发生了巨大的变化。对于保险公司来说，经营状况的评价是保险公司对自身经营业绩和 效果的客观认识。一套真实有效的保险公司经营状况财务评价体系将会成为保险公司经营绩效的“晴雨表”，不仅能综合反映保险公 司的盈利水平，还能披露保险公司经营中面临的风险及管理漏洞，使其提高偿付能力水平、强化管理、增强盈利能力。其次，我国保险 制度要求保险公司必须进行经营状况的披露。由于保险经营的特殊性，投保人选择保险公司或是购买保险产品时存在着严重的信息 不对称，具有良好经营状况的保险公司是投保者、投资机构和中介机构评价选择保险公司的重要参考标准。因此，研究我国保险公司 经营状况及其影响原因，并对保险公司的经营发展提出有针对性的建议，具有一定的理论意义和现实意义。 二、研究设计 （一）样本选取与数据来源 由于人寿保险和财产保险在财务核算和管理上有显著的区别，《中华人民共和国保险法》规定寿险 和财险必须分业经营。根据我国保险业的发展现状，自从1997年以后，人身保险的保费收入已超过了财产保险的保费收入。2009年， 人寿保险公司实现保费收入8144.18亿元，占保险市场保费总收入的73.13%，形成了我国保险业主要以寿险销售为主的格局。鉴于 此，本文将从目前在中国市场上经营业务的49家寿险公司中，以注册资本和市场占有率为参考标注，选取包括中国人寿，平安人寿， 太平人寿在内的20家人寿保险公司作为研究样本。这些保险公司的保费收入占我国总保费收入的75%以上，足以能够反映我国保险 市场的总体经营水平。以下计算中所用到的数据均主要来自于中国保险监督管理委员会主管、中国保险年鉴社主办的《中国保险年 鉴》，该书中的数据和资料均由各编辑组经过相关主管部门审核后提供，具有真实性和权威性。另外，小部分数据来自保监会，上海证 券交易所，深圳证券交易所网站和各大财经网站，并经笔者作出合理调整。 （二）评价指标选取 对于一般的制造业企业，其经营的是一种商品，其物质实体是有形的。而对于保险业来说，保险经营以风 险的存在为前提，以集合大量风险单位为条件，以大数法则为数理基础进行经济补偿与给付，其经营产品本身就是风险，比较抽象。 所以保险公司的评价指标应不同于一般的企业。其中较为明显的不同就是，保险公司必须具备充足的偿付能力，因为保险公司向投 保人出售的是一纸对投保人未来可能的损失予以赔偿或给付的信用承诺。1993年，《金融保险企业财务制度》对保险公司颁布了七项 财务评价指标，这套指标主要从经营状况、经营成果和偿债能力三方面来总结和评价保险企业财务状况和经营成果，它包括流动比 率、资本风险比率、固定资本比率、利润率、资本金利润率、成本率和费用率。1999年1月1日，财政部颁布的《保险公司财务制度》对七 项财务评价指标进行了完善，具体包括流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率、利润率、净资产利润率、成本率、费用率、赔 付率、给付率、退保率、社会贡献率和上交积累率十三项指标。本文参考了侯旭华的《保险公司财务报表分析》和《保险公司会计》，王颖 的《保险财务与会计》和万众的《保险公司财务会计》，综合考虑了相关数据的获取情况，从公司偿债能力、经营能力、盈利能力和成长能 力方面分析我国保险公司的经营状况。 三、我国寿险公司经营状况的财务评价 （一）偿债能力分析 保险公司的基本职