第八章第四节法.ppt

证 券 法 中华人民共和国证券法(1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过 根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》修正 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订) ,06年1月1日施行 WTO与中国证券业 中国作出的 承诺：中国将允许设立中外合资公司从事基金管理业务，条件将与中国公司相同，在未来三年内，外方持股比例将从小股东的地位增加到持有49％的股份，允许设立中外合资的证券公司，承销中国国内证券。外方持有合资公司的股权比例为33％，承销交易国际股票，以及所有的公司和政府债券。 目前，中国证监会已批准部分证券公司引进外资股东，上海的国泰君安证券公司和申银万国股份有限公司已经成为首批试点，美国万国一点通成员之一的美国所罗门亚洲公司已经获准入股，首期持股上限为25％。 我国证券业存在的问题： 目前，国内证券公司数目过多，规模较小，不能适应加入WTO后所面临的挑战，各地的证券公司近百家，连同可兼容证券业务的信托公司则将近300家。除了10家证券机构外，余下的证券公司机构较小，目前中国证监会正在研究让国内证券公司合并的计划，其中包括较具规模的证券公司引进外资伙伴，扩大国内证券公司的海外网络，促进中国证券公司的国际化进程。 一 概述 （一）证券的概念、特征、种类 1、广义概念：指权利凭证，即用来证明证券持有者有权按其所载取得相应权益的凭证。 （1）金券：标明一定金额，只能为一定的目的而使用，是权利与票券密不可分的一种证券。如：邮票、印花等。 （2）资格证券：表明持有人具有行使一定权利义务人向持有人承担义务后即可免责的一种证券。如：车船票、存单等。 （3）有价证券：表示一定民事权利，本人权利的行使以持有证券为必要条件的一种证券。如：商品证券、货币证券、资本证券。 2、狭义概念：专指资本证券，证明持有人享有一定的所有权和债权的书面凭证。《证券法》规范的证券是狭义的证券。 证券市场的形成与发展，是与股份公司的出现及其信用制度的建立分不开的。 最早从英、美、以及后来的日本等国发展起来的当代世界四大证券市场。美：纽约；英：伦敦；日：东京。 （二）证券法概念： 证券法是调整证券发行、交易活动中形成的各种社会关系和活动关系的法律规范的总称。 1 证券发行人、投资人、经营机构、服务机构之间关系（横向、平等关系）； 2 证券监管机构对证券经营服务机构之间的关系（纵向管理关系） （三）证券法的基本原则 1、三公：公开、公平、公正。 (1)公开：在证券发行和交易的一切活动和所有涉及的信息都必须公开，以保证发行和交易的公平、公正。 公开是发行交易中的一切制度，规则必须公开；发行、交易活动必须公开，不得暗箱操作；发行、交易过程中影响投资者决策影响证券市场价格的信息必须公开。 （2）公平：在证券市场发行和交易中，发行人、投资人、证券经营机构和服务机构的法律地位平等，他们之间所产生的权利、义务应当对等。 （3）公正：证券监管机关在承担职务责任的过程中必须依法进行，对所有的主体一视同仁。 2、自愿、有偿、诚信 （1）自愿——当事人根据自己的意愿来参与证券的发行和交易活动。 （2）有偿——在证券发行、交易过程中，一方当事人取得另一方的利益时，必须付出代价。 （3）诚信——诚实守信，不得欺骗他人，当事人之间必须在发行、交易过程中必须保持人与社会之间的利益均衡。 3、合法——遵守法律、法规、禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场等非法行为。 4、分业经营、分业管理——第6条：“证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理，证券公司与银行信托保险业务分别设立。但金融市场的融合已经成为发展趋势 5、国家监管和自律管理相结合。 （1）国家监管：就是由国务院证券监督管理机构对全国的证券市场实行集中统一的监督管理。（2）自律管理：设立商业协会来自我约束、自我管理。 6、审计监督 （1）审计：就是由专职机构和人员依法对规定的单位的财政收支及其真实、合法性进行审核、评价的经济监督活动。 （2 ）证券法第9条：“国家审计机关对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构依法进行审计监督。” 近几年，人民银行采取了一系列货币政策、措施促进资本市场的发展，如允许证券公司进入银行同业拆借市场融资和用股票在商业银行抵押贷款等。1999年10月，经国务院批准，保险资金可以通过购买证券投资基金而间接进入我国证券市场，同时规定：保险资金进入证券市场的比例不得超过保险公司总资产的5％。目前中国保监