期货结算业务介绍.ppt

2008年5月 主要内容 一、期货结算概述 二、结算实务简介 期货结算概述 结算概念 结算机构 结算体系 基本规则 结算概念 条例：结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。 细则：结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨的业务活动。 结算内容 登记确认交易结果 确认成交：买、卖；开仓、平仓 根据交易结果结算权益 持仓结算：多、空持仓部位 资金结算：交易保证金、盈亏、手续费等 结算机构的职责 完成结算业务 担保合约履约 防范结算风险 结算机构的组织形式 第一种，作为某一交易所内部机构的结算机构； 第二种，交易所转投资的全资子公司(相对独立)； 第三种，由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家全国性的结算公司，多家交易所共用这一个结算公司(完全独立)。 国内结算机构 交易所内设的结算部门 《条例》规定：国务院期货监督管理机构可以批准设立期货专门结算机构，专门履行期货交易所的结算以及相关职责，并承担相应法律责任。 结算体系 全员结算制度 两层结算模式：交易所对全体会员结算，会员对其受托的客户结算。 会员分级结算制度 期货交易所会员：结算会员、非结算会员 三层结算模式：交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员或客户结算，非结算会员对客户进行结算。 保证金存管银行 存放会员保证金、划转保证金业务 基本规则 保证金制度 当日无负债结算制度 风险准备金制度 风险处置措施 基本规则 保证金制度 　　保证金，是指会员按规定向交易所交纳一定的资金，用于结算和保证履约。 保证金只能用于期货合约的履行，不得查封、冻结、扣划或者强制执行。 保证金分为结算准备金和交易保证金。 　　　 结算准备金 结算准备金，是指会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。 结算准备金最低余额由交易所决定。 期货公司会员结算准备金最低余额为200万元，以期货公司会员自有资金足额缴纳；非期货公司会员结算准备金最低余额为50万元。 交易保证金 交易保证金，是指会员在交易所专用结算帐户确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。 交易保证金按持仓合约价值的一定比率收取。 缴存方式 现金 有价证券充抵 基本规则 当日无负债结算制度 是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。 会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额(A) 。 未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额(0≤A200或50 万元)，禁止开新仓；若结算准备金余额小于零(A0 )，则交易所将按有关规定对该会员强行平仓。 基本规则 风险准备金制度 风险准备金是指由交易所设立，用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金。　　 风险准备金的来源：（一）交易所按向会员收取手续费收入20%的比例，从管理费用中提取；（二）符合国家财政政策规定的其他收入。 风险处置措施 会员不能履行合约责任时，交易所有权对其采取下列保障措施: （一）动用会员的结算准备金； （二）暂停开仓交易； （三）按规定强行平仓，直至用平仓后释放的保证金能够履约为止； （四）将充抵保证金的有价证券变现，用变现所得履约赔偿。 风险处置措施 采取前条措施后会员仍不能清偿债务的，交易所可采取以下清偿措施： （一）转让会员资格，用转让所得抵偿； （二）动用风险准备金进行履约赔偿； （三）动用交易所的自有资产进行履约赔偿； （四）通过法律程序继续对该会员追偿。 结算实务简介 账户管理 出入金业务 每日结算流程 结算价的确定 当日盈亏的计算 充抵保证金业务 交割结算业务 移仓业务 账户管理 交易所专用结算帐户 会员专用资金帐户 保证金存管银行：交、工、建、农、中 会员可在多家银行开立专用资金帐户,可同时通过多家银行追加和清退资金。 会员结算帐户 交易所对会员存入交易所专用结算帐户的保证金实行分账管理，为每一会员设立明细帐户，按日序时登记核算每一会员出入金、盈亏、交易保证金、手续费等。 出入金业务 逐日结算流程 结算公式 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日实际