国际大宗商品价格变动对我国物价的时变冲击.pdf

DOI：10．3969／j．issn．1003-1154．2015．04．038 国际大宗商品价格变动对我国物价的时变冲击 口 邓 创 ·宋 南 夏 冰 (1．吉林 大 学 数 量经 济研 究 中心 ；2．吉林 大 学 商学 院，吉林 长春 130012) [摘要]采用时变参数向量 自回归模型，考察了同际大宗商品价格变动对我 国物价 的时变影响。研究发现 ，近年来全球 工业投人 品和燃料价格变动对我国物价的影响明显减弱 ，而全球粮食价格对我 国物价的冲击仍然较为显著 。 [关键词]国际大宗商品；价格 ；CPI；TVP—VAR模型 [中图分类号]F740．3 [文献标识码]A [文章编号]l003—1l54(20l5)04-0112—03 者 检验 和 分析 不 同 时期 、不 同宏观 经 济环 境 下 国 际 一 、 引 言 大 岽 商 品价 格 对 我 国CPI影 响 的 时 变 特征 。本 文 认 为 ．随 着 同际 经济 形 势 和 国 内经济 环境 的变化 ，国 际 随 着工 业化 、城镇 化建 设 的推 进 ，以及对 外 开 放 大宗 商 品价格波 动对我 国物价水平 的 冲击渠道具 有复 程度 的提 高 ，我 国对 际农业 原 材料 、工业 投入 品和 杂性 和多变性 ，使用 传统 的固定 系数模型难 以捕 捉经 原 油 燃 料 等大 宗 商 品的进 口量 日益 增 长 ，国 际市 场 济 中的结 构性变化 ，以及 变量之 间的非线性关 系 ，在实 价 格 波 动对 国内物价 的 冲击 渠道 也越 来越 多 。近 年 际应用 中具有一定的局限性 。为此 ，本 丈拟采用时变参 来 ，同 际大 宗 商 品价 格频 繁 波动 ，尤 其2Ol4年 国际 大 数 向量 自回归模型 ，在时变框架下 实证检验 国际大宗 宗商 品 市场 一 片 萧条 ．我 国也 开始 面 l临较 大 的物 价 商品价格冲击 对我 国CPI的动 态影 响 。 收缩 压力 。本 文认 为 ，近 年来 国际大 宗商 品价格 冲击 对 我 国CPI的传 导 影 响是 否发 生 了显 著 变 化 ，不 仅 是 二、数据选取与模型构建 一 个 值 得检 验 的 问题 。而 且 有助 于理 解 我 国CPI的变 动规 律 与形 成 机 制 ，为有 效 防 范 国际经 济 冲击 和 提 (一 )数据 选 取 高宏 观 经 济调 控 效果 、实现 物价 稳 定 和 国民经 济 健 本 文选 取 我 国 1995年 1月 至2015年3月 之 间 的居 康持 续 发展 的双 重 目标 ，提 供有 益 的经 验依 据 和 政 民消费价格 指 数 和 j类 国际大 宗商 品价格 指数 作 为 策启示 。 研 究样 本 ，数 据 如 图 1所 示 ，原 始数 据 来 源 于 中经 网 近年 来 ．已有 许 多学 者就 国际大 宗 商 品价 格 波 及 国际货 币基 金组 织 (IMF)统计 数据 库 。 动对 我 同cPI的影 响和 传递 机 制进 行 了检 验 和分 析 ， 从 图 1可 以看 到 ．国 际大 宗商 品价 格 指 数波 动 具 例 如 ，肖争 艳 等 利用 BVAR模 型研 究 了大宗 商 品价 有 明显 的周 期 波 动趋 势 ，而 且波 动 幅度 越来 越 剧 烈 ， 格 对 我 国居 民消 费价 格 的影 响 ，研 究 发 现 国 际原 油 其 中 国际燃 料 价 格 的波 动幅 度最 大 ，粮 食 价格 波 动 价 格 、粮食 价格 和工 业原 材 料价 格 的变 动均 会 影 响 相对 平缓 。近 几年 国际 大宗 商 品价 格持 续下 降 ，全 球 我 国物 价水 平 ，而且 这一 影 响存 在滞 后性 。陈玉财 的通 货 紧缩 风 险不 断