4月7日金融衍生品日报.PDF

金融衍生品 证券研究报告 上 衍生品日报 4 月7 日金融衍生品日报 分析师： ：罗俊 ：张耿 ：孙晔 SAC：S0160511030002 SAC：S0160516030001 SAC：S0160515090002 ：0571 ：0571 ：0571 ：luoj@ ：zhangg@ ：sunye@ 2017 年4 月7 日 1. 期权 1.1．行情回顾 50ETF 上个交易日上午走势偏弱,下午在一带一路概念股带动下企稳。截至收盘，50ETF 上涨0.08%，振幅0.76%。 50ETF 成分股中16 只上涨，1 只收平，30 只收跌，3 只停牌。 50ETF 期权挂牌合约68 只，其中上涨20%以上0 只，下跌20%以上2 只，下跌集中在 认沽特别是当月极度虚值认沽合约。 合约总成交515831 张, 较上一交易日减少22.41%，总持仓1569938 张，较上一交易 日增加0.99%。 1.2.波动率分析 截至4 月6 日，上证50ETF 的30 天、60 天、90 天和180 天历史波动率分别为8.16%、 8.44%、10.62%和10.94%，无显著变化。 前一交易日 IVX 指数收于10.09%，微幅上升。平值认购期权当月合约和平值认沽期权 当月合约隐含波动率分别为7.73%和10.24%，两者差值有所扩大。 请阅读最后一页信息披露 金融衍生品 证券研究报告 35 % 30 25 20 15 10 5 0 认购期权 认沽期权 图1：平值期权当月合约隐含波动率 数据来源：Wind 资讯、财通证券金融衍生品部 1.3．期权操作建议 沪指创出反弹新高,但3301 前期高点的突破仍有难度，建议今日继续观望。若遇急跌， 可以逢低买入当月平值认购合约。 2.模拟交易 期权稳健投资2017：（操盘人：张耿 SAC：S0160516030001） 持仓： 收益率曲线： 财通证券金融衍生品部 策略研究组 2 金融衍生品 证券研究报告 操作总结与计划：未操作。净值无变化。 （所有交易记录均会在衍生品客户微信群贴出。模拟交易仅供参考，不作为买卖建议。） 期权义务仓管理1 号：（操盘人：孙晔 SAC：S0160515090002） 持仓： 收益率曲线： 操作总结与计划：昨日无操作，账户净值增加0.11%。 3. 股指期货 3.1．行情回顾 前一交易日A 股呈现震荡上行态势，IF1704 报收 3504 点，下跌0.03%；IH1704 报收 2384 点，上涨0.07%；IC1704 报收6536 点，上涨0.06%。全天沪深300 股指期货、上证50 财通证券金融衍生品部 策略研究组 3 金融衍生品 证券研究报告 股指期货和中证500 股指