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某公司2004年财务分析报告 内部资料，注意必威体育官网网址 第 PAGE \* MERGEFORMAT 34页 共 NUMPAGES \* MERGEFORMAT 34页 某公司2004年财务分析报告 HYPERLINK /上海临界点软件提供 一、盈利能力分析 1.主营业务的盈利能力 2004年的营业利润率为-59.97%，资产报酬率为-10.27%，净资产收益率为806.54%，成本费用利润率为-38.56%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为118848.39万元，经营资产的收益率为-17.02%，而对外投资的收益率为-7.97%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 某公司公司内部经营业务处于亏损状态，亏损20231.61万元。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均低于企业负债资金成本水平，这一现象应予以充分关注。 3.净资产收益率 2004年净资产收益率为806.54%，与2003年的1.46%相比有较大幅度的提高，提高805.08个百分点。但这种较高的资本收益率是由较高的负债水平支持的，企业经营风险是较大的2004年净资产收益率比2003年提高的主要原因是： 4.资产报酬率 2004年总资产报酬率比2003年下降的主要原因是：2004年息税前收益为负13776.63万元，与2003年的6184.54万元相比，2004年出现较大幅度亏损，亏损13776.63万元。 2004年平均总资产为134084.98万元，与2003年的148720.75万元相比有较大幅度下降，下降9.84%。息税前收益下降速度快于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率下降。 5.成本费用利润率 2004年期间费用投入的经济效益为-93.56%，与2003年的-170.39%相比有较大幅度的提高，提高76.82个百分点，但盈利水平仍然为负。2004年成本费用投入经济效益比2003年下降的主要原因是：2004年实现利润为负20336.60万元，与2003年的587.13万元相比，2004年出现较大幅度亏损，亏损20336.60万元。 2004年成本费用总额为52745.21万元，与2003年的48889.74万元相比有所增长，增长7.89%。 二、营运能力分析 某公司2004年存货周转天数为139.70天，2003年为72.66天，2004年比2003年延长67.04天。2004年存货周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年平均存货为11785.72万元，与2003年的9757.15万元相比有较大增长，增长20.79%。2004年主营业务成本为30793.56万元，与2003年的49015.94万元相比有较大幅度下降，下降37.18%。公司存货水平提高，资金占用增加，产供销体系的营运效率下降。 某公司2004年应收账款周转天数为148.45天，2003年为128.19天，2004年比2003年延长20.26天。2004年应收账款周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年应收账款为13721.67万元，与2003年的17704.61万元相比有较大幅度下降，下降22.50%。2004年主营业务收入为33737.60万元，与2003年的50409.60万元相比有较大幅度下降，下降33.07%。应收账款下降速度慢于主营业务收入的下降速度，致使应收账款周转天数延长。公司应收账款的周转速度下降。 某公司2004年应付账款周转天数为123.71天，2003年为42.64天，2004年比2003年延长81.07天。2004年应付账款周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年应付账款为10436.79万元，与2003年的5725.83万元相比有较大增长，增长82.28%。2004年主营业务成本为30793.56万元，与2003年的49015.94万元相比有较大幅度下降，下降37.18%。 某公司2004年现金周转天数为164.44天，2003年为158.21天，2004年比2003年延长6.23天。 营运能力指标表 项目名称 2004年 2003年 2002年 存货周转天数 139.70 72.66 77.84 应收账款周转天数 148.45 128.19 148.70 应付账款周转天数 123.71 42.64 42.08 营业周期 288.15 20