财务管理复习.docVIP

第一章 1.1财务管理的概念：是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 1.2财务管理的目标：1）以利润最大化为目标 2）以股东财富最大化为目标 1.3金融市场环境 金融市场与公司理财 金融市场对公司财务活动的影响：1.为公司筹资和投资提供场所。2.公司可通过金融市场实现长短期资金的互相转化。3.金融市场为公司理财提供相关信息 金融市场的构成 金融市场由主体、客体和参加人组成。主体是指银行和非银行金融机构（证券公司，保险公司，基金管理公司），客体是指金融市场上的交易对象（股票。债券，商业票据），参加人是指客体的供应者和需求者（企业，政府部门，个人）。 金融工具 货币市场证券：属于短期债务。（商业本票，国库券，短期借债等 资本市场证券：是公司或政府发行的长期证券。（普通股、优先股、长期公司债券、国债等） 利息率及其测算 资金的利率：1.纯利率；2.通货膨胀补偿；3.风险报酬（违约风险报酬、流动性风险报酬、期限风险报酬） 利率计算公式：K=K0+IP+DP+LP+MP 第二章 课后习题全部掌握即可 第三章 3.1短期偿债能力 1）流动比率=流动资产/流动负债 流动资产是在一年内或超过一年的一个营业周期内可变现的资产； 流动负债是将在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务； 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 速动资产：流动资产扣除存货后的资产 3.2股东权益报酬率=资产净利率*平均权益乘数 平均权益乘数=平均总资产/平均股东权益 资产净利率=销售净利率*总资产周转率 销售净利率=净利润/销售收入 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2（下列平均额参照此） 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 课后习题1.2.3.4 第五章 5.1长期筹资的动机 扩张性筹资动机：企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。 调整性筹资动机：企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。 混合性筹资动机：企业既为扩大规模又为调整资本而产生的筹资动机。 5.2长期筹资的原则 合法性原则2.效益性原则3.合理性原则4.及时性原则 5.3长期筹资的渠道 政府财政资本2.银行信贷资本3.非银行金融机构资本4.其他法人资本5.民间资本6.企业内部资本7.国外和我国港澳台地区资本 5.4长期筹资的类型 内部筹资与外部筹资 内部筹资是指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源 外部筹资是指企业在内部不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源 直接筹资和间接筹资 直接筹资是企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动 间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动 股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资 股权性筹资形成企业的股权资本，亦称权益资本，是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本 债务性筹资形成企业的债务资本，亦称债务资本，是企业依法取得并依约运用、按期偿还的资本。 混合性筹资是指兼具股权性筹资和债务性筹资双重属性的长期筹资类型，主要包括发行优先股筹资和发行可转换债券筹资。 5.5各种筹资的优缺点 1）投入资本筹资优缺点 优点：提高企业的资信和借款能力；不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术；能尽快的形成生产经营能力；财务风险较低 缺点：资本成本较高；未能以股票为媒介，产权关系有时不能明晰，不便于进行产权交易 普通股筹资的优缺点 优点：1.没有固定的股利负担；2.普通股股本没有规定的到期日，无需偿还，他是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以偿还；3.风险小；4.发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉 缺点：1.资本成本较高；2.利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，一方面可能会分散公司的控制权，另一方面新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引起普通股股价的下跌；3.如果以后增发普通股，可能会引起股票价格的波动 长期借款筹资的优缺点 优点1.借款筹资速度较快；2.借款资本成本较低；3.借款筹资弹性较大；4.企业利用借款筹资，与债券筹资一样可以发挥财务杠杆的作用 缺点：1.筹资风险较大；2.筹资限制条件较多；3.筹资数量有限 债券筹资的优缺点 优点：1.成本较低；2.能发挥财务杠杆的作用；3.能够保障股东的控制权；4.便于调整公司的资本结构 缺点：1.财务风险较大；2.限制条件较多；3.数量有限 融资租赁筹资优缺点 优点：1.能够迅速获得所需资产；2.限制条件较少；3.可以免遭设备陈旧过时的风险；4.全部租金通常在整个租期内分期支付，可以适当降低不能偿付的风险；5.租