财务管理1总论.pptVIP

3、通胀状况: 引起企业资金占用徒增 导致企业利润虚增－－企业资本流失 利率上升，抬高企业资本成本 证券价格下跌，增加直接筹资难度 导致社会资本供求关系紧张 4、经济政策 经济增长政策： 规定经济增长率、增长方式、增长重点， 产业结构政策： 通过一定的政策措施、鼓励和限制某些产业发展、达到合理产业结构 劳动密集型→资金、技术密集型 政府财政政策： 政府通过财政收支手段，与其他金融政策、经济政策相适应 财政赤字、长期建设国债发行规模 法律环境 组织法规 税务法规 证券法规 会计法规 三、金融环境 （一）金融市场 1、定义:广义 所有资本交易的场所 狭义 专指证券发行和交易的场所，如证交所 2、种类：外汇市场、资金市场、黄金市场 3、作用： ⑴金融市场是企业投资和筹资的场所 ⑵企业通过金融市场使长期短期资金互相转化 ⑶金融市场为资本融通提供一种机制 　　 居民：最主要的提供者，自然人、家庭 企业：最大的资金需求者 政府：常为资金需求者（美国财政悬崖） 外国人 金融机构 资 金 提 供 者 资 金 需 求 者 金融机构 金融市场 不以 金融交易 为主业 以 金融交易 为主业 主 体 （二）金融市场的构成 主体：银行、非银行金融机构 金融机构 1、定义：社会资本融通的一种组织机构 2、种类：经营存贷业务的金融机构：银行 经营证券业务的金融机构：券商、投资银行 经营其他业务的金融机构：租赁公司、保险公司 3、作用： 资金供应方－金融机构－资金需求方 金融机构－资金需求方 客体：金融市场上的交易对象：股票、债券、商业票据等 参加人：客体的供应者、需求者 证券市场机构：证券交易所、证券公司等 资金来源 收益来源 银行 商业银行 存款 贷款、投资证券 非银行金融机构 保险公司 保费 投资证券等 养老基金 雇主、雇员缴款 投资股票、债券 消费金融公司 发行股票、债券、出售商业票据 贷款给耐用消费品的消费者 投资基金 公开发售基金份额 投资证券 直接、间接筹资：是否通过金融机构实现资金转移 （三）金融工具 按发行和流通场所，货币市场证券：短期债务 资本市场证券：长期证券 （四）金融政策 货币政策：调整货币总需求的方针政策，法定准备金率、贴现率 利率政策：调整社会资本流通的手段 汇率政策 我国2008年金融政策变化 （五）利息率及其测算 1、概念与种类 一个特定时期运用资金这一资源的交易价格。 分类 按利率的变动关系：基准利率、套算利率 央行调整贷款基准利率 按利率是否包含通货膨胀：名义利率、实际利率 根据借贷期内是否调整：固定利率、浮动利率 根据利率变动与市场的关系：市场利率、官定利率 利率： 纯利率：也叫实际无风险利率， 指无风险和通货膨胀情况下的均衡点利率。 基本影响因素是供求关系。 通货膨胀补偿：补偿通胀造成的购买力损失。 CPI，PPI 风险报酬 违约风险报酬：与违约概率成正比，高收益债券 流动性风险报酬：与流动性成反比，企业规模大小 期限风险报酬：与期限长短成正比，格林斯潘之谜 四、社会文化环境 Company LOGO Company LOGO Company LOGO Company LOGO 第一章 总论 第一节 财务管理的概念 财 务 学 金融学 投资学 财务管理 讨论一个组织的筹资和内部投资决策 独资 合伙 公司 营利组织（企业） 非营利组织 第一节 财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项重要管理活动。 一、企业财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 应收款 赊销 其他企业的证券或联营投资 股利 所 得 税 债务本金 债务利息 股东 债权人 材料、商品 工资 现销 现 金 费用 固定资产 折旧 产成品成本 产成品售价 投资 弥 补 亏 损 公 积 金 1．企业筹资 引起的财务活动 2．企业投资 引起的财务活动 3．企业营运 引起的财务活动 4．企业分配 引起的财务活动 财务管理的基本活