基金产品分析报告-20111610610130612.docVIP

SUBJECT \* MERGEFORMAT 兴业全球视野股票基金 PAGE 1 PAGE 2 敬请参阅最后一页之特别声明 PAGE \* MERGEFORMAT 1 PAGE \* MERGEFORMAT 1 DOCPROPERTY 行业 \* MERGEFORMAT 基金研究中心王聃聃张剑辉 DOCPROPERTY 报告日期 \* MERGEFORMAT 2009年08月10日 DOCPROPERTY 行业 \* MERGEFORMAT 基金研究中心 王聃聃 张剑辉 DOCPROPERTY 报告日期 \* MERGEFORMAT 2009年08月10日 DOCPROPERTY 标题 \* MERGEFORMAT 兴业全球视野股票基金 长期竞争力评级： DOCPROPERTY 竞争评级 \* MERGEFORMAT 市场数据 行业优化平均市盈率 55.42 市场优化平均市盈率 46.98 国金油气指数 9115.86 沪深300指数 4978.25 上证指数 5187.74 深证成指 17065.77 中小板指数 4712.26 长期竞争力评级： DOCPROPERTY 竞争评级 \* MERGEFORMAT 市场数据(人民币) 市价(元) 10.81 已上市流通A股(百万股) 6,300.00 流通港股(百万股) 224,689.10 总市值(百万元) 2,526,179.00 年内股价最高最低(元) 11.32/8.53 沪深300指数 4978.25 上证指数 5187.73 2005年股息率 0.00% DOCPROPERTY 报告类型 \* MERGEFORMAT 基金产品分析报告 设立日期2006年9月20日基金类型股票型基金公司兴业 设立日期 200 基金类型 股票型 基金公司 兴业全球 基金经理 董承非 基金份额 23.04亿份 单位净值 3.2637元 累计净值 3.2637元 投资建议——买入 兴业全球视野基金自成立以来秉承公司整体顺势而为的特点，灵活配置资产，对各种市场环境适应性良好，相对平稳的管理业绩带来的“复利”也使其中长期业绩表现突出。同时，从基金投资组合来看，该基金明显偏好于业绩增长明确、相对稳定的行业，对这些行业的集中投资也是兴业全球视野基金业绩持续稳健、波动较小的重要原因。此外，从兴业全球基金公司来看，稳健务实的管理风格、注重风险控制且较强的执行力以及在市场转换中能够保持整体业绩相对领先的管理能力，都对兴业全球视野基金形成较强的依托。鉴于此，我们对兴业全球视野基金的投资建议是“买入”。 投资摘要 兴业全球视野基金业绩持续性强，中长期表现更加突出。截至2009年7月31日，兴业全球考虑分红再投资的净值增长率为234.47%，在同业143只积极偏股型基金中排名第六，超越同业平均水平77.67%。在获取良好业绩的同时，兴业全球基金也显示出良好的风险控制能力，风险调整后收益排名来看，2007年、2008年和2009年以来的排名都处于同业前列。 兴业全球视野基金秉承了公司顺势而为的操作特点。从历史仓位变化来看，该基金在几个关键时点上反映迅速。较为灵活的调整也是兴业全球视野基金能够持续跑赢同业、适应不同市场环境变化的主要原因。二季度在同业继续大比例提高股票仓位的同时，兴业全球视野基金仅适当调整、小幅提升仓位。伴随着市场快速上涨、估值水平不断提升，市场的震荡幅度也逐渐加剧，管理人相对谨慎的态度以及对市场脉络灵活的把握有望持续稳健的管理业绩。 集中配置金融、钢铁，投资组合长期稳定。从集中持有的行业来看，兴业全球基金并不注重追逐市场热点，行业选择基本保持在金融、钢铁等业绩增长明确、相对稳定的行业。中长期集中投资这些行业也是兴业全球视野基金业绩持续稳健、波动较小的重要原因。投资组合的稳定性也体现在基金的选股风格上。从基金重仓股留存度看，基金自成立以来，重仓股留存度基本都在80%左右，买入并持有的特征十分明显。 此外，从兴业全球基金公司来看，稳健务实的管理风格、注重风险控制且较强的执行力以及在市场转换中能够保持整体业绩相对领先的管理能力，都对兴业全球视野基金形成较强的依托。公司是少数在市场转换中能够保持整体业绩相对领先的基金公司之一。据国金证券基金研究中心必威体育精装版一期评级结果显示，兴业旗下四只参与评级的基金均获得四星以上的评价，兴业社会基金本期首次参与评级即获得五星级评价，各只基金的基金经理在基金经理评级中也均获得四星级以上的评价。 基金简介 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 1：兴业全球视野股票型基金产品简介 成立时间 2006.9.20 基金规模 69.01亿元 基金类型 股票型 自成