债券发行承销协议书(精选多篇).pdf

债券发行承销协议书(精选多篇)  第一篇：第九章 债券的发行与承销 ·我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债 ·储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者 销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券 储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等 ·目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式， 记账式国债发行完全采用公开招标方式 ·记账式国债的招标方式如下：| 1、“荷兰式”招标。标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利 率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债 发行价格，各中标机构均按发行价格承销 2、“美国式”招标。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标 机构按各自中标标为利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均中标 价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标为的价格承销 3、“混合式”招标。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于 或等于票面利率，按面值承销；高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率 与票面利率折算的价格承销；高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标。标的为价格 时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价 格承销；低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销；低于发行价格一 定数量以上的标位，全部落标。 ·对于投标： 1、 投标标位变动幅度。利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.01%；价格招标时，变动 幅度在当期国债发行文件中另行规定。 2、 国债承销团成员：乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 0.5%、10%； 甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%。对于不可追加的记账式国债，最高投标限 额为当期国债招标量的 30%；对于可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量 的25%。单一标位最低投标限额为 0.2 亿元，最高投标限额为 30 亿元。投标量变动幅度为 0.1 亿元的整数倍。 3、 国债承销团成员单期国债最低承销额按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类 成员为1%，乙类成员为 0.2%。 ·中标原则： 1、 全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入；全场有效 投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入， 知道募满招标额为止。 2、 边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标 单位为0.1 余元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。 ·记账式国债的承销承销 1、 招标发行。记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行 间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构， 以及通过证券交易所的交易系统向具备证券交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险 公司和信托投资公司及其他投资者发行 2、 远程投标。通过财政部国债发行招投标系统。 3、 债券托管。逾时未填制，系统默认全部在国债登记结算公司托管。 4、 分销。记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分 国债债券额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订 分销合同和试点商业银行柜台销售的方式分销。国债承销团成员间不得分销。非国债承销 团成员通过分销获得的国债债券额度，在分销期内不得转让。 ·凭证式国债的承销。凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债 承销团资格的机构承销。各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销 团。 ·金融债券，是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债 券市场发行的，按约定还本付息的有价证券。 ·金融债券的发行条件： 1、 政策性银行，包括国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。 2、 商业银行，具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于 4%； 最近3 年连续盈利；贷款损失准备计提充足等等 3、 企业集团财务公司，具备条件：财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过 其净资产总额的 100%，发行金融债券后，资本充足率不低于 10%；财务公司设立 1 年以上， 经营状况良好；申请前一年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备充足；申请前 一年，注册资本金不低于 3