借款企业财务分析2011简.pptVIP

一、 企业经营成果形成的回放――利润表 利润表提供的信息： 利润表重点项目的审查分析： 1、营业收入的分析： 收入是如何确认的?是否真实?有没有高估？ 现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式： ? A、销售行为完成（商品已销售，商品发出，取得权利；劳务已提供），无论货款是否收到，即可视为收入实现；　　 ? B、按生产进度确认（完工程度或工程进度）； ? C、按合同约定确认，主要指分期付款销售方式。 同时规定，在确认营业收入时，还应扣除折扣、折让、销售退回。造假时，企业可根据需要随时调整收入确认方式，或调整扣除项目。 营业收入增长% （本期的营收-上期的营收）/上期营收 一般要超过20%,说明企业增长稳定,增长率大于30%那就是快速成长 售价及销售量（售价和每一个营业点的客户数量—— 产品结构）。 销售额的构成—— 不同的销售部门、产品种类的销售额。 目前的订单—— 洞察销售额的发展趋势及提供产品的能力。 大笔的不会重现的销售额——有跳跃的增长 向边缘客户出售产品所取得的销售额 —— 应收账款回收速度减慢。 主营收入增长率 藏在报表中的---董事会报告部分或报表的附注部分，而且人家已经开列并计算好了,甚至你所关心的指标发生变化的原因,企业已经为我们解释好了,我们直接看就行,凡是净利润与主营收入同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景 2、成本费用的分析 成本费用是如何确认的？对本期利润有何影响？成本费用是否低估？营业成本增长率是多少？ 营业成本增长率 要和营业收入增长率对比着看, 营业成本增长率越低越好,如果营业成本增长率比营 业收入增长率还要大,那就说明企业的成本控制有问 题,如果成本控制问题连年出现,大家就要千万注意了. 再看三项费用是否比上年同期有大幅飙升的现象, 如果有,是企业下滑的征兆. 3、毛利和毛利率分析 毛利润=营业收入-营业成本 毛利率=（营业收入－营业成本）/营业收入 毛利率指标在看财报时,是个重要的指标,号称独门武器. 毛利率反映的是收入与成本之间的比例关系，与其他费用无关。如果毛利率高说明你的产品有竞争力,而三费都是可以人为控制的.一般认为毛利率大于30%为最佳. 还要分析毛利率的变化趋势： 毛利率的下降通常是什么原因? 4、管理费用（营业费用）的分析： 重点分析有无异常变化？ 细目、不可控费用和可控费用、占销售额的%。 反映管理者对管理费用的控制能力、管理风格及适应变化的能力。 5、其他收入和费用分析 —— 不属于常规经营范围的收入和支出。如出售出租多余的场地和设备等。 5、损益表的百分比(结构)分析 以损益中的某一总体（主营业务收入）指标为100%，计算各组成部分占总体指标的百分比。并比较其增减变动趋势。比同期，看趋势；比行业，看差异。 分析的目的：可以让我们在现金流量分析前迅速、有效评估借款人的业绩及其连贯性。 如，借款人不管在经济衰退还是繁荣时期，其营业成本占营业收入的比重都维持在80%左右，这说明什么？ 理想的利润表： 二、企业财务状况的快照――资产负债表 1、资产负债表的结构及平衡原理: 资产 = 负债 + 所有者权益 资产负债表的对应关系: 流动资产 流动负债 固定、长期资产 长期负债和所有者权益 流动资产 - 流动负债 = 流动资本 固定、长期资产 - 长期负债 = 固定资本 资产总额 - 负债总额 = 所有者权益 2.资产负债表中的重要项目及分析（选择） 新兴公司资产结构分析 2007年 % 2008年 % 2009年 % 行业 % 流动资产 57.63 57.69 55.57 50-70 长期投资 2.7 3.09 2.91 30-40 固定资产 39.67 39.22 41.52 无形资产