论金融规划中的统计思想与方法20040601.doc

PAGE PAGE 14 金融规划与分析中的统计方法 西南财经大学 庞 皓 黎 实 ABSTRACT (补) 中文？ 关键词：金融规划；帐户体系；统计方法 国际货币基金组织(IMF)在综合利用宏观经济统计信息的基础上，提出了一整套制定协调一致的宏观经济规划的方法技术，这就是所谓的金融规划与分析技术。在金融规划与分析中运用了许多统计方法，可以说是综合运用宏观经济统计数据与方法于综合经济规划的典范。深入研究并借鉴金融规划与分析的思想和方法，对推动中国国民经济核算成果的有效应用具有重要的意义。 一、金融规划的基本思想 “金融规划”(Financial Programming)是指为了达到一定的宏观经济目标，而制定的一整套综合性、一致性经济政策措施的过程。金融规划是一种利用经济统计信息，在综合平衡分析的基础上，寻求实现既定经济发展目标更合理方案的科学方法。金融规划的目标是要消除国民经济运行过程中总需求与总供给的不平衡，这种不协调通常表现为经济增长缓慢或下降、经济结构不尽合理、国际收支不平衡、政府财政预算赤字过度和不适当的通货膨胀等诸多方面。金融规划的思想在于针对一定的经济目标，制定有效的经济和金融政策，从货币切入，找出资金供求的合理关系，控制财政预算于合理范围，尽可能减少对国内价格和汇率的压力，实现预期的国际收支结构，从而保证经济稳定可持续增长。为了实现这样的目标，IMF研制开发了一揽子的综合计划方法，这种计划方法被称为金融规划。实际上金融规划的精髓就是一种统筹、协调发展的思想,对于我们实施科学的发展观很有借鉴意义。 金融规划的理论基础是宏观经济学中的经济结构和经济联系的理论。金融规划的基本思路是：（1）分析设定经济增长、通货膨胀、国际收支等规划目标集，确定调控的内容和范围；（2）根据所设定的经济目标和政策措施，对各宏观经济统计帐户进行预测；（3）测算帐户间的相互关系，并评估其合理性、可行性；（4）依据各帐户间的内在联系，反复修正目标集和各帐户的预测数据，保证所制定的政策措施内部的协调一致性，直到制定出一揽子的金融规划。 从方法论上看，金融规划中大量采用的是统计方法。金融规划的基本依据是宏观经济统计体系所体现的经济结构，在一致性的原则下，充分利用了国民经济核算(SNA)、国际收支统计(BOP)、政府财政统计(GFS)和货币与金融统计(MFS)等宏观经济帐户的内在联系和丰富信息。金融规划的基础是历年编制的宏观经济帐户的统计数据，金融规划的测算分析方法是各种统计分析和预测的计量方法。 多年来我们更多关注的是国民经济核算体系（SNA）的构建，这当然是必要的，但是对如何充分开发和综合利用宏观经济统计信息的研究还很不够，而金融规划正好在这方面为我们提供了极好的范例。 二、金融规划中的统计帐户方法 金融规划的基础是平衡帐户，规划中充分利用了国民收入和支出、货币金融统计、政府财政统计、国际收支等四个主要的宏观经济帐户体系。这些宏观经济统计帐户均与SNA的基本分类、定价、核算原则、记录时间保持高度一致性，按这样的原则形成的相互对应、相互联系的经济帐户，为全面的经济政策分析提供了框架，确保了分析的协调性。在金融规划中运用的统计帐户的基本内容及其相互关系主要有以下几个方面。 1、产出、支出的帐户分析 根据GDP 支出法的统计结构，存在下列核算恒等关系： （1）  其中：GNDI为国民可支配收入总额，C为最终消费，可进一步划分为“私人部门”消费与政府部门消费，即有，下标g和p分别代表政府部门和私人部门；I为资本形成，习惯上称为总投资，同样可分为；(X-M)理论上应是以离岸价(F.O.b)计算的货物与非要素服务的净出口;为来自国外的净要素收入;为国际间无偿转移支付的净值。 或者 （2） 若定义国民总储蓄为 则有: （3） 其中，CAB为国际收支经常项目头寸，即 若作政府部门与私人部门分类，有： （4） 以上统计关系是进行金融规划的起点和基础。 2、货币与金融的帐户分析 依据货币与金融统计的核算准则，其中广义货币概览（BMS）的核算恒等式为： （5） 方程（5）分别从资产和负债两个方面刻画了广义货币概览中的广义货币的核算恒等关系。其中，下标代表广义货币概览；为广