中央银行学教程 第五章 中央银行的资产业务.pdf

第五章 中央银行的资产业务 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 与负债业务相同，中央银行的资产业务也是 其基本业务之一，一般来讲中央银行的资产 是指中央银行所持有的各种债权。 一、再贴现和贷款业务的重要性 （一）再贴现和贷款业务是中央银行提供基础 货币、调控货币供应量的重要渠道。 （二）再贴现和贷款业务是中央银行履行“最 后贷款人”职能的具体手段。 二、再贴现业务 （一）再贴现业务的概念 再贴现也称“重贴现” ，是指商业银行将通过 贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中 央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式 向商业银行融通资金的业务。 （二）再贴现业务的一般规定 1 、再贴现业务开展的对象 只有在中央银行开立了账户的商业银行等金 融机构才能够成为再贴现业务的对象。 2 、再贴现业务的申请和审查 一般而言，中央银行设立再贴现窗口，受理 、审查、审批各商业银行等金融机构的再贴 现申请，并经办有关的再贴现业务(以下简 称再贴现窗口) 。 3 、再贴现金额和利率的确定 （1）再贴现金额 再贴现时实付的金额按原承兑汇票票面金额 扣除再贴现利息计算： 再贴现实付金额＝票据面额-贴息额 贴息额＝票据面额×日贴现率×未到期天数 日贴现率＝(年贴现率÷360)＝(月贴现率 ÷30) （2 ）再贴现利率 大多数国家的再贴现利率是一种基准的官定 利率，它是根据国家的信贷政策所规定的， 在一定程度上反映着中央银行的政策意向， 其他各种利率依据再贴现率的变动而调整。 4 、再贴现票据资格的规定 商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现 的票据，必须是确有商品交易为基础的真实 票据，这在许多国家的金融立法中都有明文 规定 。 5 、再贴现额度的规定 由于再贴现利率在大多数国家略低于货币市 场利率，商业银行在资金不足和其他条件许 可时，通常希望通过再贴现窗口取得资金。 6 、再贴现的收回 再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换 和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金 。 三、贷款业务 中央银行贷款业务是指中央银行采用信用放 款或者抵押放款的方式，对商业银行等金融 机构、政府以及其他部门进行贷款。 （一）贷款业务的种类 1 、对商业银行等金融机构的放款：这是中央 银行放款中最主要的贷款种类。作为“银行 的银行”，为商业银行等金融机构融通资 金，保证商业银行等金融机构的支付能力， 是中央银行最重要的职责之一。 2 、对非货币金融机构的放款 非货币金融机构是指不吸收一般存款的特 定金融机构。 3 、对政府的放款 中央银行对政府的放款一般有三种方式： 一是政府正常借款 二是政府透支 三是债务投资性放款 4 、其他放款 主要有两类： 一是对非金融部门的贷款 二是中央银行对外国政府和国外金融机构的贷 款 （二）中国人民银行贷款业务 中国人民银行贷款对象是经过人民银行批准 ，持有金融业务许可证，在人民银行开立独 立的往来账户，按规定向人民银行缴纳存款 准备金的商业银行和其他金融机构。 第二节 中央银行的证券买卖业务 中央银行证券买卖业务是中央银行在 公开市场上进行证券的买卖。 中央银行用自己发行的货币买入证券实 际上是通过市场向社会投放货币。 卖出证券等于将流通中的货币收回。 一、中央银行买卖证券的意义 中央银行买卖证券的目的在于调节和控 制货币供应量或者市场利率，不以赢利 为目的。 二、中央银行证券买卖业务与贷 款业务的异同 （一）中央银行的证券买卖业务与贷款业务相 同之处 1 、二者都是中央银行调节和控制货币供应 量的工具。 2 、就对货币供应量的影响而言 3 、就其融资效果而言 （二）中央银行的证券买卖业务与贷 款业务的不同之处 1 、资金的流动性不同：中央银行的贷款尽 管大都是短期的，但是由于受贷款合同的 约束，也必须到期才能收回；而证券业务 则因证券可以随时买卖，不存在到期问题。 2 、收益的表现形式不同：对中央银行而言， 贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以 获得一定的利息收入；而未到期的证券买卖 则没有利息收取问题，只有买进或卖出的价 差收益，因此证券买卖有赢有亏。