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复习 一、名词解释 1财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 2财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 3时间价值：是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。 4风险报酬: 是投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险报酬的额外报酬。 5全面预算:企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、鼓励。 6股权性筹资: 指以发行股票的方式进行筹资，是企业经济运营活动中一个非常重要的筹资手段。 7股权资本:是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本。 8债权性筹资: 9债务资本:是企业依法取得并依约运用、按期偿还的成本。 10营业杠杆:是指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。 11财务杠杆:是指企业在筹资活动中队资本成本固定的债务资本的利用。 12内含报酬率:内含报酬率实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。其计算公式为 其中NCFt表示第t年的净现金流量，r表示内含报酬率，n表示项目使用年限，C表示仇视投资额。 13净现值:投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。 14商业票据(短期融资券):是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。 二、选择、判断、问答 1四种财务活动的含义:企业筹资引起的财务活动；企业投资引起的财务活动；企业经营引起的财务活动；企业分配引起的财务活动。2财务管理的整体目标特点。3如何理解时间价值？●定义见3，货币的时间价值有两种表现形式：相对数形式和绝对数形式。相对数形式，即时间价值率，是指扣除风险收益和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均收益率；绝对数形式，即时间价值额，是指资金与时间价值率的乘积。实际工作中并不进行严格的区分。4相关系数和β系数的理解：5证券组合风险的类型（概念、特点）及区别。●证券组合的风险可分为两种性质完全不同的的风险，既可分散风险和不可分散风险。可分散风险和不可分散风险是指某些因素对单个证劵造成经济损失的可能性。如个别公司工人罢工等。这种风险，可以通过证劵持有的多样化来抵消。不可分散风险，指由于某些因素给市场上所有的证劵都带来经济损失的可能性。如宏观经济状况的变化等。这种风险影响到所有的证劵，不能通过证劵组合分散掉6标准差、标准离差（变异系数）的理解。标准差越小，概率分布越集中，同时，相应的风险也就越小，标准差实际上是偏离预期值的离差的加权平均值，其度量了实际值偏离预期值的程度。变异系数=CV=????，变异系数度量了单位收益的风险，为项目的选择提供了更有意义的比较基础。7投资报酬率与资本资产定价模型：投资报酬率（ROI）是指通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。它涵盖了企业的获利目标。资本资产定价模型的一般形式为：Ri=RF+βi（RM—RF），Ri表示第i种股票或第i种证券组合的必要收益率；RF表示无风险收益率；βi表示第i种或第i种证券组合的β系数；RM表示所有股票或所有证券的平均收益率。8三个财务报表的主要框架。资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的财务报表，“资产=负债+所有者权益”主要包括资产、负债与股东权益三大类项目。利润表是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表，“利润=收入—费用”。现金流量表是以现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要财务报表。9四种（偿债、营运、盈利、发展）能力的主要指标及理解。偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析财务比率是分析企业偿债能力的主要指标，其他因素有或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度。营运能力反映了企业资金周转状况，评价企业营运能力常用的财务比率有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。盈利能力是指企业获取利润的能力，评价企业盈利能力的财务比率主要有资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等。发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，反映企业发展能力的主要财务比率有销售增长率、资产增长率、股权资本增长率、利润增长率。 10长期筹资的三种方式。 11个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本、资本结构概念。 个别：企业各种长期资本的成本；综合：企业全部长期资本的成本；边际：企业追加长期资本的成本；结构：企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。 12二种杠杆原理和杠杆系数。● 营业：在企业一定的营业规模内