华晨汽车集团控股有限公司2018年度第四期超短期融资券信用评级报告.pdfVIP

超短期融资券信用评级报告 华晨汽车集团控股有限公司 2018年度第四期超短期融资券信用评级报告 报告编号：东方金诚债评字 【2018】554号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AAA 东方金诚国际信用评估有限公司 （以下简称 “东方 评级展望：稳定 金诚”）评定华晨汽车集团控股有限公司 （以下简称“华 本期超短期融资券信用等级： 晨集团”或 “公司”）主体信用等级为AAA，评级展望稳 A-1 定。 基于对公司主体信用、资产流动性及本期超短期融 超短期融资券概况 资券本息偿还保障能力的分析，东方金诚评定公司2018 注册金额：40.00亿元 年度第四期超短期融资券的信用等级为A-1，该级别反映 本期发行金额：采用发行金额 了本期超短期融资券到期不能偿还的风险很低。 动态调整机制，基础发行金额 5亿元，发行金额上限为15亿 元 本期超短期融资券期限：270 主要数据和指标 天 项 目 2015年 2016年 2017年 2018年9月 偿还方式：到期一次还本付息 资产总额 （亿元） 1271.32 1272.32 1273.32 1274.32 募集资金用途：拟全部用于偿 货币资金 （亿元） 294.19 374.61 421.68 497.69 还集团本部银行贷款 所有者权益 （亿元） 334.64 408.49 470.38 532.28 全部债务 （亿元） 418.23 492.78 556.77 661.43 短期有息债务 （亿元） 354.65 429.44 420.22 480.21 营业总收入 （亿元） 1120.43 1140.37 1263.79 1107.26 评级时间 利润总额 （亿元） 88.93 91.21 111.21 110.31 2018年11月22 日 EBITDA （亿元） 144.56 161.23 200.06 - 评级小组负责人 经营活动净现金流（亿元） 116.88 137.63 102.36 114.35 营业利润率 （%） 26.61 25.34 24.28 21.17 刘涛 净资产收益率 （%） 18.37 15.31 15.84 - 评级小组成员 资产负债率 （%） 73.68 71.45 70.84 - 朱经纬 全部债务资本化比率 （%） 55.55 54.68 54.21 - 流动比率 （%） 78.05 79.68 90.54 98.60 邮箱：dfjc-gs@ 经营现金流动负债比 （%） 14.23 15.25 11.06 11.94 电话：010-6229980