普惠金融新蓝海-消费金融发展模式研究和盈利能力解析.docxVIP

普惠金融新蓝海 --消费金融发展模式研究和盈利能力解析 宁波银行课题组 课题主持人：孙洪波，课题作者：张超 摘要：近年来国内消费信贷一直保持20%以上的高速增长，但消费信贷渗透率相较发达国家仍处于较低水平，市场空间较大，2016年《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》的出台，从国家层面确立了普惠金融的实施战略,明确要促进消费金融公司发展，消费金融正在成为银行和互联网公司纷纷争抢布局的蓝海领域。本文首先分析消费金融发展的宏观环境以及当前市场的竞争格局，窥探消费金融的发展现状，然后通过案例形式深入分析消费金融公司和互联网金融公司两类主体的经营模式和盈利能力，最后结合消费金融未来的发展趋势，分析了消费金融发展面临的难点以及所需具备的核心竞争力。 关键词：普惠金融、消费金融、模式、盈利、趋势 我国消费金融发展的背景：普惠金融、大有可为 （一）消费金融的含义 消费金融是指金融机构向消费者提供以消费（不包括购房）为目的的贷款的金融服务方式，具备“单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短、频率高”的特点，目前个人消费贷款额度最高不超过20万元。基于消费者不同购买行为，消费金融范畴涵盖耐用消费品、旅游、装修、婚庆、教育培训、健康美容等消费事项。而它服务的人群主要针对消费需求旺盛的中低收入年轻人群，这与银行服务的中高收入客群形成了错位竞争，弥补了银行信贷没有服务到的细分客群，具有显著的普惠金融特点。 （二）消费金融政策环境持续优化 1．消费金融公司设立政策陆续开放：2009年，银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》，首批4家消费金融公司开始在4个城市开展试点，弥补了行业空白；2013年9月，新增武汉、泉州、广州等城市参与消费金融公司试点工作，试点城市覆盖面更广更深入；2014年，银监会对试点办法进行修订，允许民间资本介入、放开营业低于限制，增加吸收股东存款业务，贷款额度也上调至20万元，推动消费金融公司扩容；2015年6月，国务院决定放开市场准入，将试点范围扩大至全国，审批权下放省级部门，鼓励符合条件的各类资本发起设立消费金融公司，助力行业快速发展。 2．国家大力推广普惠金融：2016年李克强总理在政府工作报告中指出，“要将消费金融产业提升到一个相当重要的地位，让金融真正支持居民消费”，同时2016年国务院印发的《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》的出台，从国家层面确立了普惠金融的实施战略,明确要促进消费金融公司发展，政策的出台为消费金融发展创造了良好的基础商业环境，当前各家银行、互联网公司、产业资本纷纷开始申请消费金融公司牌照或布局消费金融领域。 （三）市场空间大、成长性良好 1．国内居民消费信贷结构占比偏低，具备较大的提升空间：根据人民银行公布的数据，国内居民消费信贷站总的全国信贷比例为20%左右，而其中有将近75%是以住房按揭贷款为主，剔除后的其他消费信贷占总量比重仅为5%，远低于国外成熟市场的20%-30%的水平。虽然占比水平不高，但消费信贷规模近些年来保持复合20%以上的增长速度，据埃森哲咨询公司预计，在居民杠杆率逐步提升的情况下，消费信贷的增长未来数年仍可以维持在20%左右的高增长水平，至2019年消费信贷规模可达37万亿，相比2015年的规模增长1倍。 2．国民消费观念积极转变：相比老一辈勤俭节约的传统消费观念，以80/90后为代表的新一代消费主力消费观念正在改变，尤其在虚拟产品、品牌溢价、电子产品和高端的生活服务方面支付意愿很强，对超前消费有较高的认知和理解欲望，这为消费金融的发展奠定了良好的客户基础。根据马上消费金融发布的“消费分析消费习惯调查”显示，在购买产品或享受服务而资金不足的情况下，愿意了解分期消费的人占比高达95%，其中78%的人愿意主动了解。 3．互联网技术趋势显著，拓宽了消费金融用户群体的边界：互联网化不仅仅是消费金融的一个销售渠道，更重要的是基于传统信贷与互联网消费场景的结合，以及无边界、便捷的特点，都要优于传统的信贷模式。而移动支付技术以及移动互联网APP，为消费场景和金融的无缝结合创造了一个很好的条件，基于互联网用户行为的大数据分析可以构建全方位的授信风控模型，而闭环的线上消费场景以及用户群体，可以带来更多的金融服务需求以及用户粘性，这些互联网特性使得消费金融可以用较低的成本覆盖海量的用户群体成为可能，更具有普惠性。未来得益于国内消费互联网化趋势的发展，消费品零售线上渗透率将由现在的12%逐步提高，由此将催生线上消费金融增量市场呈几何级增长，互联网消费金融市场的增长会比整个消费信贷市场的增长更快。 从消费群体观念的转变、消费金融在年轻一代接受程度、消费信贷在信贷结构中占比、消费金融互联网化趋势显著，都为消费金融长远发展创造了有利的条件，消费金融整体