外汇基本面分析报告.pptVIP

外汇基本面分析 基本面分析的涵义 外汇市场的分析方法有两种，一是基本面，二是技术面，而比较国与国之间的经济数据通常是作为基本面分析的一种手段。美国的非农就业数据是外汇市场每月重点关注的经济数据之一，该数据的出笼有可能成为确定汇市方向的一个转折，也有可能带给汇市激烈的波动，愈引发市场对汇方向的模糊 基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究,的出货币间供求关系的结论,以判断汇率走势的分析方法 研究对象包括经济、政治、军事、人文地理、突发事件. 由基本面分析未来的汇率长期发展的趋势较为可靠,且具有提前性.但缺点是无法提供汇率涨跌的起点重点和发生变化时间.并且,有时汇率不是严格遵从基本面的变化.因此,对于基本面的分析要结合技术面以及市场心理等因素进行研究 关于外汇汇率的基本面分析涉及到对不同货币所处国家宏观政治经济的判断。分析不用像债券投资者做得那样深入，而是侧重于全球性、宏观性、整体性。此外，对于几乎所有的汇率，其涉及国家的基本经济信息都是可查找的。这些信息并非年终或季末才能获取，而是每月都有。还有若干理论用于分析一种货币强于另一种货币的原因 基本面分析的基本理论 1.购买力平价理论(PPP) 该理论认为,汇率由同一组商品的相对价格决定.通货膨胀的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵消 2.利率平价理论(IRP) 利率平价理论基于这样的假设：一国的汇率依据该国利率水平发生可预期的变动。3.国际收支理论 该理论认为,外汇汇率必须处于其平衡水平,即能产生稳定经常帐户余额的汇率 基本面分析的基本理论 4.资产市场模式(目前为止的最佳模式) 金融资产（股票和债券）贸易的迅速膨胀使分析家和交易商以新的视角来审视货币。诸如增长率、通胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动仅有的驱动因素。源于跨国金融资产交易的外汇交易份额，已使由商品和服务贸易产生的货币交易相形见绌。 资产市场方法将货币视为在高效金融市场中交易的资产价格。因此，货币越来越显示出其与资产市场，特别是股票间的密切关联 影响汇率的主要因素 政治局势:局势稳定,汇率则稳定 经济形势:影响汇率最直接最主要的因素,主要考虑经济增长水平,国际收支状况,通货膨胀水平,利率水平 军事动态:对战争相关地区及弱势货币造成跗面影响,对远离地区及避险货币有利 政府、央行政策:财政、外汇、货币政策有非常重要作用 市场心理:参与者心理预期,严重影响汇率走势 投机交易:国际游资,多采用对冲方式,有时造成深远影响 突发事件:对市场心理形成影响,从而影响汇率 影响外汇波动的经济数据 国内生产总值(GDP) 利率 财政收支 贸易经常帐(商品、劳务、投资所得、片面转移、其他商品、劳务所得) 消费者物价指数 生产者物价指数 零售销售 耐用品定单 采购经理人指数 就业数据 失业率 非农就业人数报告 经济景气指数 ISM指数 经济指标解读 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标详解 经济指标的重要程度划分 策略 经济数据对外汇市场通常具有短期的冲击力 在解读时,重要的不是数据的绝对值,而是数据的相对变化幅度,设计预期值,前值 当实际值公布时,市场比较敏感,交易非常频繁,汇价波动非常剧烈 各国经济数据中,美国的经济数据最为重要,各非美货币都会对美国的数据做出明显反映,而欧元区数据对市场的刺激作用要小很多。而日元是对数据最不敏感的币种 最好空仓迎接数据,等待15-30分钟后再选择点位入市 影响美元的基本面因素 Federal?Reserve?Bank?(Fed):?美国联邦储备银行，简称美联储，美国中央银行，完全独立的制定货币政策，来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。Fed主要政策指标包括：公开市场运做，贴现率(Discount?Rate)，联邦资金利率(Fed?Funds?rate)。 Federal?Open?Market?Committee?(FOMC):?联邦公开市场委员会，FOMC主要负责制订货币政策，包括每年制订8次的关键利率调整公告。FOMC共有12名成员，分别由7名政府官员，纽约联邦储备银行总裁，以及另外从其他11个地方联邦储备银行总裁中选出的任期为一年的4名成员。 Interest?Rates:?利率，即Fed?Funds?Rate，联邦资金利率，是最为重要的利率指标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时，会宣布新的利率水平。每次这样的宣布都会引起股票，债券和货币市场较大的动荡。 Discount?Rate:?贴现率，是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取的利率。尽管这是个象征