财务管理5长期筹资方式-(精品·课件).pptVIP

第五章 长期筹资方式 （二）、按是否借助于金融机构 直接筹资与间接筹资 ? 资金 信用工具 第二节、筹资数量的预测（P124-131) 学习内容： 资本需要量预测的基本依据 资本需要量预测的方法 定性预测法 销售百分比法 线性回归分析法 学习要求： 了解资本需要量预测的基本依据、定性预测法 掌握销售百分比法、线性回归分析法 一、资本需要量预测的基本依据 法律依据P124 注册资本的规定 企业负债限额的规定 企业经营规模依据 其他因素 利率的高低 对外投资状况 企业信用等 资本需要量预测的方法 销售百分比法 线性回归分析法 应用销售百分比法应该注意的问题： 企业需从外部融资的数量，不包括自然性融资，尽管其中许多属于外部融资。 若企业在预测期内开展对外投资，则对外投资所需的资金量可以直接加到上述结果中。 此法假定预测年度敏感项目与销售收入之比与基期相同，非敏感项目（金额）与基期保持不变。实践中，非敏感项目金额、敏感项目与销售收入之比都可能变化。当这些因素发生变化后，需对预测结果进行调整。 第三节股权性筹资 内容提示： 何谓“自有资金”？ 自有资金有哪些特点？ 在资产负债表上的对应哪些项目？ 自有资金筹资对企业的意义？ 自有资金筹资方式有哪些？ 一、注册资本制度 （一）注册资本的 含义（P144) 所谓资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。我国《公司法》为不同类型的公司规定了最低的注册资金数额，即法定资本金。 （二）注册资本制度的模式（P145) 1、法定资本制 2、授权资本制 3、折中资本制 二、 吸收直接投资（投入资本筹资） 内容提示： 吸收直接投资的含义 吸收直接投资的种类 吸收直接投资的条件和要求 吸收直接投资的程序 筹集非现金投资的估价 吸收直接投资的优缺点 （一）吸收直接投资的含义 含义： ——非股份制企业以协议的方式直接获取其它财务主体投资，以形成企业投入资本的一种筹方式。 投资者的权利与责任： ——投资者是企业的所有者，拥有企业的所有权，并按其投资比例分享利润或以投资额为限按比例承担损失。 适用情况： ——非股份制企业。 （二）吸收直接投资的种类 分类的角度： 按资金来源 按投资者的出资形式 （三）吸收直接投资的条件和要求 主体条件（非股份制企业） 需要要求（所筹资本必须符合企业的需要） 消化要求（所筹实物资产和无形资产必须在技术上能够消化） （四）吸收直接投资的程序 （五）筹集非现金投资的估价 筹集的非现金投资主要包括： 流动资产 固定资产 无形资产 三、 发行普通股筹资 内容提示： 股票及其发行主体 股票的种类 股票发行的条件和程序 股票的发行方法与销售方式 发行价格 股票上市 普通股筹资的优缺点 （一）股票及其特征（P148) 1、何谓“股票”？ ——是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资者投资入股及获取红利或股息的凭证，它代表了股东对股份有限公司的所有权，是一种所有权凭证。 何种财务主体可以采用股票筹资？ ——股份有限公司。 2. 普通股的特征 ● 属于永久性资本，不具有返还性； ● 责任上的有限性，以出资额为限承担责任； ● 收益上的剩余性，分配权利在债权人、优先 股股东之后，无剩余收益则不分配股利； ● 清算时的清偿权位于最后，具有滞后性。 (二)股票的种类 股票可以从不同的角度分类： 按股东的权利和义务 按票面是否记名 按票面是否标明金额 按投资主体不同 按发行时间先后 按发行对象和上市地区 1、按股东的权利和义务 普通股股票 ——股东具有对公司管理权、股利不固定的股票。 优先股股票 ——股东具有优先权的股票。其优先权是相对于普通股股东而言的，具体表现在分配公司收益和剩余财产等方面。 优先股的特征 特征： ——是一种特殊股票，兼有普通股与债券的特征，因而被视为 “混合型证券”。 ２、按票面是否记名分 记名股票 ——股票上记载股东姓名或名称并将其记入公司股东名册。转让、继承需办理过户手续。 无记名股票 ——股票上不记载股东姓名或名称，也不将其记入股东名册。转让、继承时不需办理过户手续。 3、按票面是否标明金额 面值（额）股票 ——票面上标明每股金额。作用是确定每股股票在公司资金（股票票面价值总额）中所占的份额，以及所负有限责任的限额。 无面值（额）股票 ——票面上不标明每股金额，只注明所占公司股本的比例或股份数，其实际价值随公司净资