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大股东控制和审计质量相关性研究 　　摘要：大股东控制的现象在很多国家都普遍存在，中小股东的权益由于不能参与选择会计师而得不到有效的保障。对高审计质量需求的缺失也不利于审计质量的提高。上市公司大股东控制现象对审计质量到底是正的还是负的影响，本文通过研究得到以下结论：我国上市公司大股东控制现象普遍，其中大股东性质为国有性质的比例较高。当大股东为国有性质时，事务所更容易为企业出具标准的审计意见，而导致较低的审计质量。在非国有控股公司中，控制权与现金流权的分离导致较低的审计质量，容易被出具标准审计意见。 　　关键词：大股东控制 审计质量 两权分离 　　一、引言 　　在传统审计理论研究中，学者们认为影响审计质量的因素主要有审计对象的财务情况、企业业绩，审计主体的事务所规模、审计师特征、审计费用、非审计服务、注册会计师事务所的更换等。20世纪80年代以来，国外学者不再局限于以上的影响因素分析，开始考虑结合公司治理的相关理论，研究公司治理情况对审计质量的影响。研究者通常认为，良好的公司治理机制在减少盈余操纵和改进财务报表质量方面是重要的，有助于减少被出具非标准审计意见的可能性。而在我国大部分的上市公司中，治理结构存在严重缺陷，大股东一股独大、股东大会“一言堂”、内部人控制、关联交易等现象十分严重。股权集中度的提高可能导致大股东对小股东利益的侵害，企业上市之后为获得配股资格或避免被特别处理（ST）等进行盈余管理和利润操纵也广泛存在。由上所述，在研究审计质量的同时，考虑我国证券市场特殊的环境以及上市公司的治理机制，研究大股东控制对上市公司审计质量的影响与作用。 　　二、研究设计 　　（一）研究假设 研究者通常认为，上市公司股权集中度越高，越有可能形成内部人控制，大股东越有可能利用自己的控股能力和与中小股东信息不对称的优势，侵害中小股东的利益，操纵利润，粉饰财务报表。同时，大股东可能在审计过程中向审计方施加压力，干预审计意见的出局，公司更容易获得标准无保留意见，影响审计质量。Francis and Krishnan（1999）认为，具有较高应计利润的公司，更有可能被出具标准无保留意见。Chen et a1.（2007）等发现，中国上市公司管理层为了完成中国证监会（CSRC）在规定中所要求的净资产收益率目标，存在着操纵会计利润以提高净资产收益率的行为。为了符合这些规定所要求的盈利水平，上市公司操作利润的行为增加了上市公司被出具非标准审计意见的可能性。唐跃军等（2006）进一步研究发现在同等条件下，上市公司第一大股东持股比例越低，同时第二大股东持股比例越高，上市公司财务报表越有可能被出具非标准审计意见。我国上市公司主要由国有企业改制而来，国有上市公司所有者的“缺位”使国家作为股东的监督和约束没有得到充分发挥，造成管理者的内部控制和道德风险，进而降低审计质量。本文提出假设： 　　假设1：上市公司大股东为国有性质将降低审计质量 　　我国作为一个新兴的资本市场，上市公司股权结构较为集中，投资者法律保护不健全，信息极度不对称，两权分离程度较高，控股股东和中小股东的代理冲突表现得尤为严重。大股东控制的代理问题是由于控股股东对上市公司现金流权和控制权的分离产生的。现金流权与控制权的分离程度越高，表明控股股东以较少的现金投入取得了上市公司的控制权，相对于激励效应取得的利益，大股东更倾向于侵占中小股东利益，粉饰报表，影响审计质量。本文提出假设： 　　假设2：现金流权与控制权的分离程度与审计质量负相关 　　（二）样本选择与数据来源 本研究所使用的相关资料分别来自CSMAR数据库，中注协发布的百家事务所排名信息及WIND数据库。本研究所选取的样本范围为在2004年至2009年间沪市与深市A股所有上市公司。剔除以下样本：特殊行业，如金融保险类公司数据；在2004年至2009年度被ST或PT的上市公司；剔除各变量指标中违反常理的样本及数据缺失的样本，这些指标可能是数据收集时所产生的误差。经处理得到7699个样本。 　　（三）变量选取和模型建立 在变量选取中，国内外很多研究都通过借助非标准审计意见，来衡量注册会计师的审计质量。非标准审计意见从一定层面上说是审计委托方与注册会计师之间博弈的结果，可以从一个侧面反映审计中发现的问题。本文在研究中也采用该审计实证研究领域通用的标准，将审计意见类型作为审计质量的替代变量，假定出具非标准审计意见的审计质量较高。为了检验研究假设，建立回归模型。模型中，因变量为0，1变量，是一个二项选择模型，本文采用Probit模型对其模型和参数进行估计： 　　三、实证检验 　　（一）描述性统计 变量的描述性统计，结果见表（2）和表（3）。（1）全样本描述性统计。通过对全样本进行描述性统计，从结果可以看出：第一，opinion的均值为0.95，最大值为