私募股权投资及创业投资基金1.docVIP

PAGE PAGE 1私募股权投资（城投公司汇报背景材料）一、私募股权投资和创业投资1、私募股权投资（PE）广义的私募股权投资为涵盖企业 HYPERLINK /wiki/%E9%A6%96%E6%AC%A1%E5%85%AC%E5%BC%80%E5%8F%91%E8%A1%8C \o 首次公开发行 首次公开发行前各阶段的 HYPERLINK /wiki/%E6%9D%83%E7%9B%8A%E6%8A%95%E8%B5%84 \o 权益投资 权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 HYPERLINK /wiki/Pre-IPO \o Pre-IPO Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为 HYPERLINK /wiki/%E5%88%9B%E4%B8%9A%E6%8A%95%E8%B5%84 \o 创业投资 创业投资、 HYPERLINK /w/index.php?title=%E5%8F%91%E5%B1%95%E8%B5%84%E6%9C%ACaction=edit \o 发展资本 发展资本、 HYPERLINK /wiki/%E5%B9%B6%E8%B4%AD%E5%9F%BA%E9%87%91 \o 并购基金 并购基金、 HYPERLINK /wiki/%E5%A4%B9%E5%B1%82%E8%B5%84%E6%9C%AC \o 夹层资本 夹层资本、 HYPERLINK /wiki/%E9%87%8D%E6%8C%AF%E8%B5%84%E6%9C%AC \o 重振资本 重振资本， HYPERLINK /wiki/Pre-IPO%E8%B5%84%E6%9C%AC \o Pre-IPO资本 Pre-IPO资本，以及其他如 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%90%8E%E7%A7%81%E5%8B%9F%E6%8A%95%E8%B5%84 \o 上市后私募投资 上市后私募投资、 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8D%E8%89%AF%E5%80%BA%E6%9D%83 \o 不良债权 不良债权和 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8D%E5%8A%A8%E4%BA%A7%E6%8A%95%E8%B5%84 \o 不动产投资 不动产投资等。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81 \o 现金流 现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中 HYPERLINK /wiki/%E5%B9%B6%E8%B4%AD%E5%9F%BA%E9%87%91 \o 并购基金 并购基金和 HYPERLINK /wiki/%E5%A4%B9%E5%B1%82%E8%B5%84%E6%9C%AC \o 夹层资本 夹层资本在 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E9%87%91 \o 资金 资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指后者，以与 HYPERLINK /wiki/VC \o VC VC区别。中国十佳最具影响的私募股权投资机构（2007年）黑石集团，贝恩资本，3i，凯雷集团，鼎晖投资，KKR，华平投资集团，汉能投资集团，联想弘毅投资，亚商资本。2、创业投资（VC）创业投资（即风险投资，VC）是指创投资金对创业企业进行 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E6%9D%83%E6%8A%95%E8%B5%84 \o 股权投资 股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后通过 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E6%9D%83 \o 股权 股权退出获得 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E6%9C%AC%E5%A2%9E%E5%80%BC%E6%94%B6%E7%9B%8A \o 资本增值收益 资本增值收益的投资方式。创业投资的特色在于甘冒高风险以追求最大的投资报酬，并将退出 HYPERLINK /wiki/%E9%A3%8E%E9%99%A9%E4%BC%81%E4%B8%9A \o 风险企业 风险企业所回收的资金继续投入“高风险、高科技、高成长潜力”的类似高风险企业，实现资金的循环增值。中国创业投资十年杰出投资机构IDG技术创业投资基金，鼎晖中国基金管理公司，深圳创新投资集团，德州太平洋集团，北极光创投基金 ，SAIF Partners ，红杉资本中国基金 ，联想投资有限公司 ，海富产业投资基金管理有限公司 ，中国宽带产业基金。与私募股权投资相比，创业投资对象大多是那些风险大、但潜在效益也高的企业，通常是处于初创或