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精品文档2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作 –独家原创 PAGE1 / NUMPAGES19 去打开大自然的课本-此时重一去去合到三清宝武重订去产能时间表重组将整合增强盈利能力 宝武重订去产能时间表 重组将整合增强盈利能力 2016年10月09日07:10 华夏时报 10月10日宝钢股份(, -, -%)、武钢股份 (, -, -%)两企业将复牌。然而复牌前夕，宝钢和武钢两家大型钢企合并之际，钢企却都收到了相关部门的问询函。 重组后，去产能的任务怎么办？对于宝武重组，不久前上交所发出的问询函，涉及了包括去产能在内的多个方面。此外，问询函还要求被吸并方对资产权属瑕疵及经营情况，宝钢股份退出股权激励计划相关的会计处理，以及对公司的财务影响等问题进行补充披露。 业界认为，宝武重组对去产能和钢铁企业创出新路途，都有不小的示范意义，因此才引起上交所的问询。分析人士认为，宝武合并后的上市公司，将成为全球钢铁上市企业中粗钢产量排名第三的钢铁新巨人。 国际评级机构穆迪9月29日却在报告中指出，武钢运营及财务状况相对较弱，可能会拉低宝钢财务能力，穆迪由此认为整合对宝钢而言具有负面信用影响。不过穆迪也认为，作为政府供给侧改革的一部分，该重组将加速去产能，并增强生存下来钢铁企业的竞争力，宝钢集团和武钢集团未来都将从中受益。 重组加速去产能 当外界对宝钢和武钢重组表示看好之际，两家国内大型钢铁企业之间的整合，引起了相关监管部门的注意。 9月27日宝钢股份、武钢股份发布公告称，公司收到了上交所的问询函，要求进一步披露更详细的重组计划。 在问询函中，上交所要求宝钢和武钢进一步披露的内容包括，宝钢股份和武钢股份是否有减产能的任务指标。 对上交所的问询，两公司近日向媒体表示，根据宝钢集团和武钢集团压减产能责任书的要求，宝钢股份、武钢股份2016—2017年内分别压减465万吨、140万吨粗钢产能。 宝钢股份和武钢股份表示，将按照宝钢集团和武钢集团压减产能责任书的要求，在规定的时间节点，根据市场环境的变化和自身业务发展的需要，按质按量完成钢铁产能压降的目标任务，两公司压缩产能的计划不会因合并而受影响。 “争取在2016年底提前完成上述两年去产能目标任务。”宝钢方面称。 有分析师指出，宝武重组之所以收到上交所问询函，一定程度将影响钢铁去产能的走势。“如果因宝武重组两家企业去产能目标就此终止，有可能会在行业产生一种示范效应，其他钢企去产能任务也可能受到影响，也通过重组来规避去产能。若宝武这样的龙头钢企强强组合后，仍然要去产能，那么其他钢企将没有推托去产能的理由。因此对钢铁行业来说，宝武去产能是否会真正执行到位，将备受行业关注。”上述分析师说。 独立投资人李秋才认为，宝武合并还有另一个潜在的示范作用，对处于困境内的钢铁行业来说，中国的钢铁企业究竟从哪些方面发展才有出路，而这也正是上交所在问询函中提出的转型升级的问题。 在宝钢的官网上，用醒目的图片标出了这样一系列数字：2016年实现销售收入2300亿元，利润亿元，钢铁主业完成钢产量3611万吨，位列全球钢铁企业第5位。与武钢合并后，新组建的钢铁企业的粗钢产量有望跃居全国排名第3的超级钢企。 在业界看来，做大规模与做强是两个概念。在做大规模的时候，技术上能否保持领先真正做强，将决定钢企在行业中的江湖地位。 对于转型升级的问询，业界认为两家公司未来将聚焦于高端领域产品。在宝钢和武钢的核心优势产品中，包括汽车用钢、硅钢、镀锡板、工程用钢、高等级薄板等，这些都是现代制造业的重要原材料，市场前景良好。 “虽然国内钢产量很大，但不少领域的特殊钢材，国内很多钢企在价格和质量上难以与国外先进企业竞争。如果在高端领域能开辟一条新路，将是宝武对行业的贡献。”李秋才说。 整合增强盈利能力 宝钢武钢“结婚”后，日子会过得更火红吗？ 当外界为这两家钢企欢呼，投资界认为新一轮整合将给两家企业带来利好的时候，国际评级机构穆迪在9月29日的评级中，却认为宝钢与武钢的重组，对宝钢而言具有负面信用影响。 “武钢集团的运营及财务状况较弱，因而可能会拉低宝钢集团的财务能力。比如，两家公司合并后债务/ EBITDA比率接近倍，远高于宝钢集团2016 年倍的水平。该指标变弱可能会加大宝钢集团有限公司的评级下调压力。”穆迪在必威体育精装版的报告中说。 穆迪指出，宝武重组将涵盖预期的产能削减、定价、成本和利润率的改善、裁员补偿相关成本，以及重组后联合集团可能的业务战略及债务水平，将对两家公司业绩产生重要影响。 其