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上市公司存货跌价准备滥用与治理 　　【摘 要】 我国自2007年开始执行的《企业会计准则》规定，上市公司计提长期资产减值准备后不得转回，这从一定程度上遏制了盈余管理的现象。然而，许多上市公司却因此将盈余管理的对象转到了存货等流动资产项目上。文章以房地产企业万科A为实例，深入剖析上市公司利用存货跌价准备调节利润的行为，并有针对性地提出了对上市公司存货跌价准备滥用现象的治理建议。 　　【关键词】 存货跌价准备； 盈余管理； 万科A； 滥用与治理 　　一、存货跌价准备的内涵 　　资产的主要特征之一是预期能为企业带来经济利益，当企业的账面成本高于该资产预期的未来经济利益时，它已无法反映资产的实际价值，导致企业资产虚增和利润虚增。因此，为了符合资产的定义，当资产的可收回金额低于其账面价值时，企业通过计提资产减值准备，充分估计可能发生的风险和损失，以降低或者转移潜在的风险，同时也可以使企业在当期获得纳税上的收益，提高其抵御风险的能力。出于对未来经济利益流入的考虑，记录下一笔资产减值损失是符合逻辑的，这就是资产减值的经济实质，也是资产减值准备的计提原则。 　　存货属于一项重要的流动资产，存货跌价准备是指在中期期末或年度终了，由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，导致成本不能全部收回，企业对此按单个或同类别存货项目的成本高于其可变现净值的差额所提取的，并计入存货跌价损失的金额。简单地说就是由于存货的可变现价值低于账面成本，而对降低部分所作的一种稳健处理。企业基于客观性、稳健性以及实质重于形式原则，采用“成本与可变现净值孰低法”确认存货跌价准备，可以避免风险，反映存货的真实情况，同时有利于股东、债权人等财务信息使用者进行正确的预测和决策，提高企业的竞争能力和应变能力。 　　二、上市公司存货跌价准备与盈余管理 　　（一）盈余管理的概念和意图 　　盈余管理是企业管理者和所有者以及相关利益各方为了实现自身利益或企业市场价值最大化，在公认会计准则允许的范围内通过有目的地选择会计政策和会计方法，以达到影响会计盈余的行为。 　　从盈余管理的主体和手段上来看，盈余管理一直被中外学者看作是一个中性的概念，有正反两面的作用。但在我国上市公司的实际运用中，盈余管理表现出的负面影响更大。企业通常会出于多种动机，为实现自身利益的最大化人为调节利润，达到盈余管理的目的。以资产减值损失的计提及冲回为例，实际中存在以下几种情况：减值前亏损的公司会以转回资产减值进行盈余管理来避免亏损；减值前亏损并且无法以转回资产减值避免亏损的公司会以计提资产减值进行“大清洗”，为下一年盈利做准备；减值前盈利的公司会以资产减值进行利润平滑化的盈余管理；减值前盈利的公司会以转回资产减值进行盈余管理来避免盈余下降等（赵春光，2006）。可见，我国上市公司的盈余管理从一定程度上降低了财务信息的真实性，不利于外部会计信息使用者作出正确的经济决策。 　　（二）上市公司存货跌价准备计提与盈余管理的关系 　　目前，我国监管部门主要以年度利润为依据对上市公司业绩进行评价，根据我国《证券法》的相关规定，当上市公司最近两个会计年度显示的净利润为负值时，其公司的股票将被特别处理；当上市公司最近三个年度连续亏损时，其公司的股票将被暂停交易。因此，上市公司为避免连续亏损，往往一次计提巨额资产减值准备，来年减少资产减值准备的计提甚至冲回部分减值准备以达到盈余管理的目的。 　　而2007年开始执行的《企业会计准则》明确规定了上市公司计提长期资产减值准备后不得转回，从一定程度上遏制了盈余管理的实现路径。许多上市公司却因此将盈余管理的对象转到了流动资产项目上，企业管理层利用会计准则的灵活性，对公司年报数据进行修饰，达到平滑利润、避免退市或者配股等目的。所以，存货作为流动资产中十分重要的一项，依然可以被上市公司用作操纵利润的手段，达到盈余管理的目的。下面以房地产企业万科A近几年的财务数据为基础进行具体的案例分析和说明。 　　三、万科A滥用存货跌价准备计提政策的案例分析 　　（一）宏观经济状况对房地产行业的影响 　　自2008年以来，我国加大了对房地产进行宏观调控的力度，2008年1月7日国务院办公厅下发《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发〔2008〕3号），打击了开发商过度囤地行为，从一定程度上抑制了房地产行业的过热现象。而全球金融危机对我国产品出口、财政收入、消费水平及产业结构都造成很大的冲击，2008年房地产行业不得不面对资产减值的形势。由于高价土地、高成本以及未来行业的不确定性，房地产公司纷纷计提了大量的减值损失。部分上市房地产企业的资产减值计提情况如表1所示。 　　如表1所示，万科A以计提了12.68亿元的减值损失而名列榜首，其中主要为存货跌价损失。 　　2009年商品房销售增长明显。虽然