债券收益率曲线日评2018042中证指数.DOC

中证债券估值与指数日报 2018年04月24日 市场动态 经济动态：股市方面，上证综指收涨1.99%报3128.93点，深成指涨2.19%报10556.82点，创业板指涨3.07%报1806.86点，沪深300指数涨2.05%报3834.49点。 资金面状况：央行当日开展300亿元7天逆回购，利率持平于2.55%。当日无逆回购到期，公开市场净投放300亿元。银行间市场资金价格略有上涨，隔夜回购加权利率上行2BP至2.81%，7天回购加权利率上行7BP至3.04%。交易所市场隔夜回购全日加权利率9.29%。 债券市场成交概况：交易所债券成交规模有所下降，总成交金额减少83亿元至140亿元，公司债成交规模减少64亿元。 中证债券估值变动 中证债券收益率曲线变动：当日债市收益率波动为主,短端上行幅度较大。利率品种，国债收益率曲线在10BP范围内波动，10年期收益率下行1BP至3.59%。政策性金融债收益率多数涨跌不一，10年国开收益率下行5BP至4.35%。信用品种，中短票据品种收益率基本上行1-7BP。企业债AA+和AA等级收益率波动幅度不超过5BP,其余等级收益率基本上行1-8BP。交易所公司债AA+和AA等级收益率波动幅度不超过8BP, 其余等级收益率基本上行1-11BP。 中证债券估值变动：当日中证债券全市场估值净价均值较前日下跌0.04元。品种上，国债品种净价均值下跌0.10元，其余品种下跌0.03-0.05元。期限上，5年以内、5-7年和超过7年品种估值净价均值分别变动-0.04元、-0.01元和-0.05元。 信用事件及估值调整 根据公告信息，“14富贵鸟”于2018年4月23日发生利息和回售资金兑付实质性违约。发行人存在大额对外担保履约、资金拆借无法按时收回等财务恶化现象。根据我司《违约债券估值方案》的相关规定，我们根据发行人2017年半年报财务数据，并结合公开财务信息，计算清算价格并作为发行人相关存量债券（见下表）的估值。与此同时，从2018年04月25日起，停止更新该主体相关存量债券的估值。我司会密切关注发行人偿债能力变化和相关事件动态。 债券代码 债券简称 122356.SH 14富贵鸟 118797.SZ 16富贵01 中证债券指数表现 当日中证债券指数多数下跌。中证全债指数下跌0.059%，到期收益率4.317%，修正久期4.48。当日跌幅居前的三条指数是中证长期国债指数、中证10年国债指数和中证10+债指数，分别下跌0.192%、0.183%和0.172%。 免责声明 中证指数有限公司对本报告信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失，我公司不承担任何法律责任。本报告版权归中证指数有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。 1