附件31全国股份转让系统业务企业.pptxVIP

一全国股份转让系统介绍目录二全国股份转让系统功能三 全国股份转让系统挂牌实务四 招商证券场外市场业务优势一、全国股份转让系统介绍一、全国股份转让系统介绍—系统介绍全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）成 立全国股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，于2012年9月20日正式在国家工商总局登记注册，2013年1月16日正式运营；官方网站：//。基本职能组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。法律地位中国证监会统一监管下的全国性场外证券交易市场。交易系统过渡期暂时沿用深交所交易系统；2013年下半年尽快推出该系统。定 位全国性的非上市公众公司股份转让平台； 与公开发行市场互为补充的私募发行市场。 愿 景 中国的NASDAQ。二三四一、全国股份转让系统介绍—历史全国股份转让系统的前身是“（中关村科技园区）非上市股份有限公司代办股份转让系统”，即俗称的新三板市场；.于2006年1月23日正式推出，由中国证监会、国家科技部批准设立，是专门为国家级高新技术园区的高科技公司服务的股权交易平台。全国股份转让系统中国证监会（制定政策、批准规则、最终核准等）；中国证券业协会（通过自律规则对市场、业务、券商自律管理）；地方政府（试点资格认定、资金政策支持、风险应急处置）；证券公司等中介（推荐公司挂牌、代理投资者买卖、持续督导、做市）；非上市公众公司（挂牌、融资等）。园区扩容：2012年8月3日，中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩容试点为上海张江、武汉东湖、天津滨海；市场发展：经过七年的运行，（中关村）代办股份转让系统取得了一定的成绩。截至2013年4月30日，已有挂牌公司212家，挂牌公司涵盖电子信息、生物医药、先进制造业、文化创意等领域；全国股份转让系统成立：全国股份转让系统成为中国证监会统一监管下的全国性场外证券交易市场，72家券商获得主办券商资格。一、全国股份转让系统介绍—推出背景企业大多处于初创期或成长早期，融资需求大；普遍缺少抵押物，融资难点多；公司治理和财务管理不规范，投资者较多质疑；具备高成长性和高风险特征，企业估值难全国股份转让系统的建设是2013年证监会工作重点；扩容步伐加快，新的交易制度有望年内正常运行中小板、创业板业绩门槛高，业绩不符合条件的企业被拒之门外；有创新性和成长性的企业，在最困难的阶段无法通过资本市场融资审批制下，漫长的审批流程造成了堰塞湖现象；新股破发成普遍现象，发行市盈率不断下降；普遍存在业绩造假冲动，监管机构和中介机构都面临很大风险一、全国股份转让系统介绍—挂牌条件全国股份转让系统挂牌条件全国股份转让系统（中关村）代办股份转让系统存续时间 依法设立且存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算 存续满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算业务要求 业务明确，具有持续经营能力 主营业务突出，具有持续经营能力公司治理 公司治理机制健全，合法规范经营 公司治理结构健全、运作规范股份转让 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 股份发行和转让行为合法合规注册资本需为股份公司，股本的最低限额为500万元 注册资本不低于500万元注册地要求 无 公司注册在国家级高新区地方政府推荐 无 取得公司所在地省级人民政府出具的试点资格确认函二三四一、全国股份转让系统介绍—挂牌条件全国股份转让系统挂牌与主板、创业板上市财务指标的对比财务指标全国股份转让系统创业板主板、中小板标准一标准二净利润无硬性指标要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长最近一年盈利，且净利润不少于500万元净利润最近三年为正，且累计超过3000万元；最近一期不存在未弥补亏损营业收入或现金流无硬性指标要求——最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%最近三年营业收入累计超过3亿元，或最近三年经营现金流量净额累计超过5000万元股本要求股本500万元以上发行后总股本不低于3000万股发行后总股本不低于5000万股资产要求无硬性指标要求最近一期末净资产不少于两千万元 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产比例不高于20% 存续时间具有2年持续经营记录依法设立且持续经营三年以上依法设立且合理存续二三四一、全国股份转让系统介绍—业务规则全国股份转让系统业务规则对比内容全国股份转让系统（中关村）代办股份转让系统主管部门中国证监会中国证券业协会代为行使管理职权，接受中国证监会的业务指导和监督管理 运营机构全国中小企业股份转让系统有限责任公司无挂牌企业范围不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业仅北京中关村