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国际四大意味着高审计质量吗 ———基于会计稳健性角度的检验 文章的结构 问题的提出 国际四大提供高质量的审计服务吗? ——基于我国制度环境的分析与推论 研究设计 样本选择 研究结果 结论与讨论 一、问题的提出 2001年1月12日 《境外会计师事务所执行金融类上市公司审计业务临时许可证管理办法》 2001年12月30日 《公开发行证券的公司信息披露编报规则第16号——A股公司实行补充审计的暂行规定》 2004年1月14日 深圳市国资办要求以后对“基础性产业一律请四大会计师事务所审计” 政策： 我国监管机构的强制性地将审计市场向国际四大倾斜 锦州港(600190) 事件 科龙 (000921)事件 实践： 国际四大在中国市场上的审计质量如何？ 理论： 会计师事务所的规模是否在一定程度上决定了审计的质量？ 等价于 四大与非四大在审计质量上是否存在系统性差异？ 分析的角度： 四大重视自身品牌和声誉 还是 迫于法律风险、投资者保护 二、国际四大提供高质量的审计服务吗? ——基于我国制度环境的分析与推论 我国资本市场上关于审计师的法律风险低于美国 法律风险的三因素分析框架——谁可以起诉审计师、诉讼门槛有多高、赔偿责任有多大（前人研究） 国际四大在中国资本市场上的法律风险低于国内所 原因有三：靠山，礼遇，不了了之 推测： 给定中国制度环境，四大并无直接的利益激励提供高质量的审计服务。 转化为可检验的问题：国际四大在中国审计市场的审计质量应当不系统地高于国内事务所。 三、研究设计 审计质量难以直接度量 借助关联性研究 存在问题： 若变量显著，推测该变量所代表的因素对因变量的影响在统计意义上是成立的； 若变量不显著，不必然表示研究变量与因变量之间没有关系。 解决办法：多种审计质量测定结果是否一致 度量审计质量：可观察的审计产出 直接 会计师与管理层共同产出的财务报表数据——主要是盈余数据 会计师出具的审计意见 间接 会计师与管理层共同协商的审计费用 上述这些直接的审计产出可能在资本市场引起的反应 会计师审计行为的法律或行政后果 会计师执业行为 文章所采取的方法 审计意见 可操控应计 盈余持续性 会计稳健性 Basu（1997）正负盈余确认的及时性 本文的模型： ?3代表国际四大客户与非国际四大客户在负的年度股票回报率上存在的差异，大于零代表稳健性。 四、样本选择 2002年和2003年在上海、深圳证券交易所上市的A股公司作为研究对象 样本选择程序： 删除金融类企业；排除ST企业 删除当年审计意见为非标准无保留意见的样本 国际四大的客户样本和非国际四大的客户样本进行配对 五、研究结果 综上 存在着强烈的证据表明国际四大的稳健性甚至低于非国际四大。 采用其他多种替代指标对审计质量进行检验, 统计结果表明, 国际四大的审计质量与国内所没有显著差异。 六、结论与讨论 国际四大在中国审计市场上的审计质量并不会系统地高于国内所 理论意义：支持法律风险对审计质量的决定性 政策意义：强制性地将审计市场向国际四大倾 向并不恰当，提高审计质量, 不应当通过人为设限的方式进行, 而是应该改变现有的法律风险等因素 不足 审计质量测定指标的有效性程度 没有关注除法律风险外的其他因素 我们组成员对这篇论文的评论 高尚 付迟 高擘 黄艳 侯静 李振 审计质量难以直接度量 稳健性是否可以准确度量审计质量 对于稳健性的衡量存在噪音 关联性研究所存在问题 变量不显著不代表不存在因果关系 多种衡量标准结果一致能否解决问题 样本选择只包含2002和2003年数据 两年的情况能否概括中国审计市场 无法控制除法律风险外的其他因素 谢谢各位！！ * * 我们组成员对这篇论文的评论 另外一种检验方法 Basu（1997）正负盈余变化的持续性 本文的模型 ?3代表国际四大客户与非国际四大客户在负的盈余变化的反转比率上存在的差异，小于零表示更容易反转，代表稳健性。