中国投资银行的本状况和实施CRM的动因.docVIP

中国投资银行的基本状况和实施CRM的动因 本章首先介绍了中国投资银行目前的基本状况以及面临的基本问题，然后结合投资银行的特征讲述在投行应用CRM系统的动因。 第一节 中国投资银行基本状况 一、中国投资银行简介 1994年10月，中国建设银行、中国经济技术投资担保公司与美国摩根·斯坦利公司、新加坡政府投资公司、香港名利集团在北京签署了合资协议。1995年8月，中国第一家国际性投资银行——中国国际金融有限公司（简称中金公司）正式成立，其中建行控股42.5%。这是中国第一家真正意义上的投资银行，也是中国第一家按国际惯例组建的投资银行。这标志着中国的金融改革向发展投资银行产业方面迈出了重要一步，中国向投资银行产业的规范化迈上了新台阶。它提供国际投资银行所提供的所有业务，拥有先进的投资银行技术和组织管理经验，旨在发展成为一家世界级的、完备的、国际性的投资银行公司。 中国投资银行产业的雏形是证券公司、信托投资公司、基金管理公司、财务公司、投资咨询公司等，其中最主要的形式是证券公司。许多证券公司将证券承销、经纪和自营等基础业务同其它投行业务相区别，而在公司内部设立专门从事兼并收购、资产管理等投行业务的部门，这些公司将最先成为中国的投资银行。在本文以后的章节中，有时用证券公司代替投资银行也是基于以上的理由。 证券公司的基本业务是证券的交易代理，而投资银行的业务重点在于企业的兼并、资产重组、投资顾问等。就目前情况看，中国券商的投行业务远远没有发展起来，而只是在一些基础业务上争夺客户，要发展成真正意义上的投资银行还有很长的路要走。但中国经济的快速发展和企业资本市场运作意识的加强，产生了对投行服务的巨大需求，为中国投资银行产业迅速发展提供了契机。 二、一般环境的基本状况 一般外部环境对所有行业及行业内的所有企业的影响都是一样的，企业对它们的应变能力成为竞争优势的重要来源。在一般环境的不同方面，有一些情况值得关注。 政治因素方面，国家对证券市场发展的高度重视和大力支持为投行发展创造了良好的制度环境。国家的法律政策，如《证券法》、《公司法》等一系列法律法规以及即将出台的《基金法》等都将成为投行的操作规范。虽然这些法律法规还很不完善，有许多细节还不严密，但这已经表明国家正在努力建立一个完善的法律体系以支持证券市场健康稳定地发展。 经济因素方面，中国经济的高速发展特别是中国资本市场的高速发展，国企改革建立现代企业制度，以及产业结构升级都需要投资银行也必须高速发展提供专业服务；另一方面，经济的繁荣也为投行发展提供了广阔的舞台。 中国入世已成定局，中国经济将融入世界经济，中国企业将同世界同伴展开全球范围内的竞争。作为一个新兴行业，中国的投资银行在世界强大的对手面前可以说没有竞争优势。但中国投行可以利用入世后五年的保护期，同国外知名的投资银行展开合作，学习他们先进的投行技术和管理技术，实现跨越式发展。 技术因素方面，现代计算机技术和网络技术的应用以及金融工程中引入大量的尖端理论，这些都使投行的竞争处于更高的层次且更加激烈。高技术的使用也促进了投行的发展并使投行对人才的需求更加显彰。 社会文化因素方面，随着中国经济的发展和对外开放的深入，很多中国人的投资理财观念逐渐成熟。一方面投资趋于多样化，不仅仅将钱存入银行，而且还进行多种证券投资，另一方面，人的投资理念趋向理性，这些对证券市场的发展都将有积极的促进作用。一个成熟的证券市场就会对专业的投行服务产生极大的需求。 三、投资银行对中国经济发展的主要作用 1．推动国家经济的发展 （1）筹集资金促进经济发展。资本市场作为一种直接融资的渠道，相对于通过银行融资的间接渠道而言，是一种高效率的融资方式，降低了企业的融资成本。国家通过证券市场发行国债筹集了巨额资金，就可以集中财力进行大型项目建设和公共基础设施建设，提高了国家实力和人民生活水平；而且国债还是国家调节经济结构和实施货币政策的工具。 （2）优化资源配置，促进产业结构升级。资本市场是国家经济的晴雨表，企业的表现和行业的前景可以在资本市场上清晰地表现出来，因此起到了引导资金流向的作用，这样就通过市场手段而不是国家行政干预实现了资源的重新分配；国家的产业导向也可以通过税收等优惠政策体现在资本市场中，促进整个产业结构的调整和升级。投行作为资本市场的重要媒体，无论国家还是企业筹集资金，都必须通过投资银行作为中介承销，资金在资本市场流动也需要投行作为中介，因此投行在推动中国经济发展方面发挥了巨大作用。 2．推进国企改革建立现代企业制度 资本市场的建立对国有企业有如下几个重要意义： （1）开辟新的融资渠道，为国有企业的发展注入活力。同时加速了国有银行商业化，降低银行不良资产比例和经营风险，推动了金融体制改革。 （2）有助于国有企业建立