关于上海特色中小企业融资问题创新研究.docVIP

关于上海特色中小企业融资问题创新研究 　　【摘要】上海市的中小企业在繁荣经济、推动创新、催生就业等方面发挥着举足轻重的作用。当前国内、国外的经济环境加剧了上海中小企业融资的瓶颈。在分析中小企业融资的实质的基础上，提出了小贷公司等创新解决上海中小企业融资的对策。 　　【关键词】中小企业；融资的实质；融资对策；小贷公司 　　上海作为国际金融中心，己经初步形成了一个由证券市场、外汇市场、期货市场、金融衍生品市场、黄金市场等组成的比较健全的金融市场体系，正日益成为全球资金运营和资本市场的中心。上海又是经济中心，上海市的中小企业在繁荣经济、推动创新、催生就业等方面发挥着举足轻重的作用，尤其在就业问题越来越严重的今天，对解决就业难、构建和谐社会发挥着重要的作用，是推动经济社会均衡发展的重要力量。 　　由于人民币升值、原材料成本上升、劳动力成本增加、行业结构转型升级、融资成本偏大多种因素叠加的效应。当前中小企业面临经营困境，融资问题已成为上海市中小企业生存和发展过程中始终遭遇的头等难题，如何化解上海市中小企业发展过程中的“资金瓶颈”成为当前的一个重要课题。 　　一、中小企业的界定 　　为贯彻落实《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发[2009]36号），工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定了《中小企业划型标准规定》。将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。 　　新标准分类更加细致，与社会和经济发展的水平相一致，新增微型企业类型与国家鼓励低端收入人群创业，解决民生有很大关系。分类的更加细化有助于中小企业融资，各金融机构在提供融资时将有更加明确统一的企业定义标准。而且也与世界主要国家的通行做法一致，具有国际可比性 　　二、上海市中小企业融资现状及分析 　　（一）融资现状堪忧 　　上海市中小企业主要分布在批发业、工业、零售业、商务服务业、建筑科研及技术服务业以及房地产业。上述???业共有中小企业29.95万户，占全部中小企业的83%。 　　数据显示，2011年上海市中小企业运营情况呈现出销售下滑、成本趋升、毛利下降、融资需求和缺口加大等特点。自去年１０月我国货币政策由“宽松”转为“稳健”以来，央行已４次加息，８次上调银行存款准备金率直至２１%的高位。银行“惜贷”“嫌贫爱富”现象加剧。许多企业对当前宏观紧缩、贷款抽紧、利息“步步高升”的局势感到不堪重负。 　　一些银行开始主动提高中小企业贷款利率或成本，实现“以价补量”。目前银行利率表面上是基准上浮３０%，实际上各家银行通过变相收取管理费、咨询费、“扣存放贷”等方式，使利率上升至月息１．２%左右，超过原利率的１倍多。 　　大中型金融机构贷款难催生了民间借贷的盛行。然而，这种融资方式贷款成本巨大，且风险高。一些中小企业坦言，一旦通过这种方式融资，企业就如“走钢丝”。往年的民间融资利率在10%至20%，现在到了30%以上，而且还在不断走高。正如一家企业主所说：“小企业和大企业不同，一笔资金跟不上很快就会死。如今的高利息对小企业来说就像是‘吃鸦片’。不吃资金链就会断裂，吃了又会搞垮‘身体’。”面对“合法的高利贷”，企业无所适从。 　　（二）融资渠道不畅 　　上海市中小企业主要融资渠道包括业主投资和外部融资。业主们了解企业的情况，相信企业能够成功，并愿意冒风险投资，后续经营的资金主要通过本身的经营活动产生的收益来进行补充，主要是企业的留存收益，获取资金能力的大小取决于企业的利润水平、规模等因素。业主投资是一种具有原始性、低成本性和抗风险性等特点的融资渠道。受利润水平、规模、经营环境的影响。尤其是在目前的国际环境下，中小企业发展举步维艰，难以保证持续性的自有资金供给。 　　外部融资不是通过企业内部的经济活动来获取资金而是指企业通过外部的借款或者投资者筹集资金。一般是通过金融中介的作用来实现的。主要有间接融资和直接融资。间接融资包括信用贷款、抵押贷款、担保贷款、贴现贷款、民间借贷、投资基金和风险投资等。直接融资是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的融资渠道，进入条件较高，很难解决众多中小企业的融资问题。 　　其他投融资渠道和手段即使有，规模也很有限，形不成有效补充。就上海市中小企业而言，这一点尤为突出。 　　三、中小企业融资难的实质 　　中小企业普遍存在资信状况复杂、资产规模小及资本金小等信用风险。人民银行数据显示，我国企业征信系统内现收录中小企业仅227万户，占中小企业群体的5%。无法实现有效的数据共享。 　　中小企业不真实的财务数据和银行不健全的信用体系使双方信息缺乏对称性。加大了银行资金的风险，银行不愿意对信息不透明的中小企业来进行信贷支持。 　　与大企业比较，