中小企业资方法分析.doc

PAGE PAGE 1 中小企业融资方法分析 　　一、信托投资公司 　　融资特点：可以经营委托贷款业务;对特定对象可以经营贷款的利率高于银行利率;可以经营与贷款相关的业务―属于非银行金融机构贷款问题，委托贷款问题、项目融资、融资租赁。 　　二、金融租赁公司 　　融资特点：可以经营流动资金贷款项目;可以经营担保业务。但其投入资金的目的主要是给融资人提供使用的指定物品。 　　三、典当类公司 　　融资特定：动产质押，权利质押性融资―――应急性短期融资，融资成本高。 　　四、外资(或外国)银行 　　融资特点：外商独资银行、中外合资银可以经营外汇业务和人民币业务：外国银行分行可以经营外汇业务以及对除中国境内公民以外客户的人民币业务：中国企业可以担保贷款、信用贷款融资，票据贴现融资，但其一般不支持中外合资企业、中外合作企业。 　　五、创业投资公司 　　根据于2006年3月1日起施行的《创业投资企业管理暂行办法》规定，为促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国中小企业促进法》等法律法规，制定本办法。 　　创业投资企业，系指在中华人民共和国境内注册设立的主要从事创业投资的企业组织。 　　创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。 　　创业企业，系指在中华人民共和国境内注册设立的处于创建或重建过程中的成长性企业，但不含已经在公开市场上市的企业。 　　创业投资企业的投资运作： 　　创业投资企业的经营范围限于： 　　1、创业投资业务; 　　2、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务; 　　3、创业投资咨询业务; 　　4、为创业企业提供创业管理服务业务; 　　5、参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构; 　　对创业投资企业的投资运作的限制： 　　创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外。创业投资企业可以以全额资产对外投资。其中，对企业的投资，仅限于未上市企业。但是所投资的未上市企业上市后，创业投资企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。其他资金只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。 　　经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资。创业投资企业对单个企业的投资不得超过创业投资企业总资产的20%。 　　创业投资企业可以事先确定有限的存续期限，但是最短不得短于7年。创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。 　　对创业投资企业的政策扶持： 　　国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。具体管理办法另行制定。 　　国家运用税收优惠政策扶持创业投资企业发展并引导其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资。具体办法由国务院财税部门会同有关部门另行制定。 　　创业投资企业可以通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径，实现投资退出。国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制。 　　融资特点：中小高新技术企业类，创建或重建过程中的成长性企业适合的投资基金融资，项目融资，股权融资―――风险投资融资 　　六、外商投资 　　创业投资企业 　　创投企业经营范围： 　　1、以全部自有资金进行股权投资，具体投资方式包括新设企业、向已设立企业投资、接受已设立企业投资者股权转让以及国家法律法规允许的其他方式; 　　2、提供创业投资咨询; 　　3、为所投资企业提供管理咨询; 　　4、审批机构批准的其他业务。 　　创投企业资金应主要用于向所投资企业进行股权投资。 　　创投企业不得从事下列活动： 　　1、在国家禁止外商投资的领域投资; 　　2、直接或间接投资于上市交易的股票和企业债券，但所投资企业上市后，创投企业所持股份不在此列; 　　3、直接或间接投资于非自用不动产; 　　4、贷款进行投资; 　　5、挪用非自有资金进行投资; 　　6、向他人提供贷款或担保，但创投企业对所投资企业1年以上的企业债券和可以转换为所投资企业股权的债券性质的投资不在此列(本款规定并不涉及所投资企业能否发行该等债券); 　　7、法律、法规以及创投企业合同禁止从事的其他事项。 　　投资者应在创投企业合同中约定对外投资期限投资者应在合同、章程中约定创投企业的经营期限，一般不得超过12年。经营期满，经审批机构批准，可以延期。 　　创投企业主要从出售或以其他方式处置其在所投资企业的股权获得收益。创投企业出售或以其他方式处置其在所投资企业的股权时，可以依法选择适用的退出机制，包括： 　　1、将其持有的所投资企业的部分股权