新股发行及优先股课件.pptVIP

新股发行现状  优先股及相关知识;新股发行制度;新股申购;申购新股基本流程; T+1日:资金冻结， 验资及配号：由中国结算公司将申购资金冻 结。交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000(深圳500股) 股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续 配号。 T+2日:摇号抽签，中签处理：主承销商公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，中国结算上海分公司根据中签结果进行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的结算参与人发送中签数据，于次日公布中签结果。 T+3日:资金解冻：公布中签结果，中国结算上海分公司对新股申购资金进行解冻处理，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，同时，中国结算上海分公司完成网上发行新股股东的股份登记;上市首日交易机制与原相关规定的调整;新股申购流程(旧制);实例;;新股申购原则;具体规则如下：; 4、T日有多只新股发行的，同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均不得超过其在T-2日日终持有的市值确定（首次公开发行新股形成的非限售A股无相应收盘价时不计算市值。非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的，不影响市值的计算。）也不得超过主承销商规定的申购上限。 5、申购委托前，投资者应把申购款全额存入其在指定交易的证券公司开立的资金账户中。 6、如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成申购新股的资金交收，则资金不足部分确认为无效申购。 7、同一天的股票市值可以重复使用，但仅限于同市场申购的情况下，且不可跨市场申购。;实例;新股申购技巧;技巧五：资金量大保障高。当申购资金达到一定数量时，中签率就会有保障，因此可以提前约定好收益分配的情况下集合亲朋好友一同打新股； 技巧六：通过基金参与打新股。目前有不少基金、银行理财产品等都直接挂钩打新股，收益率一般在10%左右，如果投资者自己资金量少，可以选择这种方式参与打新股； 技巧七：T日卖出股票买新股，盘活资金。如果客户账户内资金不足，那么可以通过在T日卖???原有股票来参与打新股，提高资金利用率； 技巧八：利用“两融”杠杆，提高资金利用率。因新规则把融资融券和转融通的市值都计算在内，那么为了获得更多的申购份额，可以通过融资买入增加其A股市值（具体方法为：投资者转入一半的证券市值到融资融券账户，在信用账户融资买入股票，卖出普通证券账户的股票参与新股申购），用两融工具提高了资金利用率。;新股申购风险说明;优先股及相关知识;优先股及相关知识;两种权利;分类;主要特征：;优先股试点管理办法;可发行优先股的上市公司;利弊分析;收回方式;从市场普遍期待管理层推出的股改“新政”角度来看：;新政变化;新政条件;股票弊端;存在风险;谢 谢