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古老借贷方式展现新魅力 　　民间借贷，这一古老的借贷形式一直活跃于“地下”，但随着央行2007年以来先后15次上调存款准备金率(比率达到17.5%)，为1985年以来的历史最高水平。这在抑制流动性过剩的同时，也使得民间借贷浮出“地面”。 　　 　　一、民间借贷发展的新情况、新特点 　　 　　2008年开始，中国货币政策10年来再度从紧，半年过去了，政策效果日趋明显，企业从正规金融融资更加困难，尤其是中小企业融资难问题进一步加剧，正是这种“难”给民间借贷带来了快速发展的机遇，民间借贷抓住政策从紧的良机显示出快速发展的势头。 　　1.民间借贷成为中小企业和个人融资来源的重要渠道 　　我们对湖南省200户中小企业和600位自然人的问卷调查表明，除了向正规金融借款外，2007年末仍有40%的样本企业和60%的样本自然人发生了民间借贷，到2008年3月末，随着紧缩效应强化，参与民间借贷的企业和个人有增无减。从借款总量看，2007年末，样本企业融资总额中有近20%的资金来源于民间借款，样本自然人的借款总额中有36%的资金来源于民间借贷，需要指出的是，200户样本企业与银行均有信贷关系，否则企业参与并向民间借贷的比例会更高。事实上，民间借贷在一定程度上弥补了正规金融的贷款不足，及时满足了中小企业和个人的资金需要。 　　2.不动产抵押成为企业民间借贷防范风险的主要方式 　　2007年末样本企业融资方式表明，有59%的企业提供了财产担保，无担保融资企业占35%，在财产担保中，有近一半企业以不动产作担保，20%企业以机器设备作担保，以存货和应收帐款作担保的企业均不到5%。省内各地市13家样本典当行的调查表明，2007年房地产抵押借款占借款总量的52.5%，到2008年3月末该比例上升为70%，可见房地产仍然是目前最有效的借款抵押品。 　　个人民间借贷担保与企业有所不同。样本自然人借款方式表明，有21%的个人提供了家庭财产担保，无担保个人借款占63.2%，个人借款更多地以个人信用作担保，其中以合同、借条方式保证还款的个人占80%以上。 　　3.一年期内、年利率20%以上成为民间借贷的主要部份 　　2007年样本企业一年期内民间借款占80%以上，年利率??20%左右水平；样本自然人一年期内民间借款近占60%，年利率在30%左右水平。由于商业银行利率提高和民间借贷活跃，推动了民间借贷利率不断上升。样本企业2007年民间借贷平均年利率为18%，比上年上升4个百分点；2006年样本自然人民间借贷平均年利率为14.6%，2007年达到16.4%，到2008年3月上升到25.7%。 　　不同利率区间的借贷份额情况表明，样本企业年利率在10%以下借款份额为25%，年利率在12-20%的借款份额为37%，年利率在24-30%的借款份额为29%，年利率在30%以上的借款份额为9%；样本自然人年利率在10%以下借款份额为5.2%，低利率借款份额较少，主要为亲戚朋友之间借款，年利率在12-18%的借款份额为36.4%，年利率在24-30%借款份额超过一半，年利率在36%以上借款份额不足10%，随着银行利率上调，个人民间借贷利率也“水涨船高”，大部分借款的年利率在30%水平，如此高的借款成本固然加重了借款者的还款压力，更为严重的是一旦借款者无法还款，极可能引发社会的不安定。 　　 　　另外，13家样本典当行的情况表明，以动产质押的借款利率较高，其中一年期借款的年利率高达60%，半年期借款的年利率为50%，6-12个月的为36%。以动产抵押的借款利率相对低些即20%左右，同时期限较短，一般在6个月???。 　　4.补充流动资金不足成为民间借贷的主要用途 　　现阶段湖南民间借贷用途，主要是为了满足生产经营需要的流动资金周转。问卷调查反映，有90%的样本企业2007年民间借贷用于补充流动资金，到2008年3月该企业比例上升到93%。个人民间借款用途比企业广泛，样本自然人中有一半以上将借款用于生产经营周转，10.5%的个人用于消费，6.4%的个人用于子女上学开支，3.2%的个人用于看病，剩余为其它用途。据样本典当行统计，以房地产抵押和动产质押的借款，基本用于生产经营和其它投资，几乎没有用于消费。 　　 　　二、民间借贷快速发展的思考 　　 　　近几年来民间借贷显示出规模发展势头，这与宏观金融政策趋紧直接相关，但民间借贷市场需求迅速增长是客观存在的，民间借贷自身方便灵活的特点是正规金融所没有的，加上民间资金逐年增加，各种因素的强化促使民间借贷快速发展。 　　1.从紧货币信贷政策是民间借贷发展的政策因素。2007年适度从紧货币政策到2008年调整为从紧货币政策以来，中小企业从正规金融借款更为困难，民间借贷与正规金融向来是“一扬一抑”的关系