Funduszekapitaowe(privateequityventurecapital)wrozwojufirm（二）.pptVIP

Fundusze kapita?owe (private equity / venture capital) w rozwoju firm Wojciech Pander CASE-Doradcy Sp. z o.o. Przedmiotem zainteresowania funduszy kapita?owych s? nowe przedsi?wzi?cia i firmy o du?ym potencjale wzrostu. Szczególnie atrakcyjne dla tych funduszy s? zatem bran?e takie jak informatyka, biotechnologie i szeroko poj?ta bran?a hi-tech (ale nie tylko) Czym s? fundusze kapita?owe fundusze kapita?owe s? w Polsce trzecim po bankach i BIZ ?ród?em kapita?u dla firm prywatnych to kapita? inwestorów zewn?trznych wnoszony na ograniczony okres do MSP MSP dysponuj? nowym produktem, metod? produkcji b?d? us?ug? produkty, metody produkcji, us?ugi nie zosta?y zweryfikowane przez rynek, stwarzaj? wysokie ryzyko niepowodzenia inwestycji Specyfika funduszy kapita?owych FK inwestuje na okres kilku lat po ustabilizowaniu pozycji rynkowej: uwalniaj? udzia?y wprowadzaj?c akcje firmy na gie?d? znajduj?c inwestora bran?owego lub finansowego odsprzedaj?c posiadane akcje pozosta?ym w?a?cicielom fundusze realizuj? polityk? zatrzymywania zysków w przedsi?biorstwie co powoduje szybszy przyrost warto?ci firm (zale?nie od funduszu) (roczna stopa zwrotu 25%) Rodzaje funduszy kapita?owych Fundusze seed-capital Fundusze venture capital Fundusze private equity Idealna firma Profesjonalny i do?wiadczony zarz?d Interesuj?ca oferta (przewaga nad konkurencj?) Wyró?niaj?cy si? rynek dzia?ania (nisze rynkowe) Liczy si? raczej historia ni? zyskowno?? Podstawy ku temu by po zasileniu kapita?em warto?? istotnie wzros?a Proces inwestycyjny Pierwszy kontakt Wst?pna analiza firmy Wst?pna oferta cenowa Negocjacje i uzgodnienie g?ównych warunków inwestycji Analizy Dokumentacja Przekazanie ?rodków Nadzór w?a?cicielski i wsparcie Fundusz najcz??ciej zastrzega sobie prawo do wp?ywu na kluczowe decyzje spó?ki (zawieranie umów o znacznej warto?ci, ocena realizacji planów, sprzeda? aktywów firmy) (fundusz nie ma mo?liwo?ci wycofania ?rodków – oczekuje informacji Fundusz wspomaga i doradza Obszary wspó?pra