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国际项目融资贷款保险安排???? -|2005-4-27 11:49:00 [摘? 要]? 本文从保险实务和法律的角度，着重介绍在国际项目融资过程中，境外贷款银行如何充分利用行业惯例、商业谈判规则和法律赋予它的权利，与借款人和保险公司签订全面而严密的商业合同，转嫁风险，保证贷款资金的安全使用和收回，从而保护自身的合法权益。这些合同包括：保险协议、保险权益转让协议和再保险安排担保协议。本文对准备从事或正在从事项目融资的发起人、借款人、贷款银行和保险公司，在进行项目保险安排的时候有借鉴意义。 　　项目融资作为国际金融的一个重要分支，近几年在中国已经发展成为一种为资本密集、投资回收期长的大型工程项目的建设开发筹集资金的有效渠道。特别是随着我国公用事业和大型基础设施建设项目向民营资本和外国资本的逐步开放，越来越多的政府部门和企业希望通过项目融资来使一些政府想开发、社会迫切需要而又缺乏资金的新建或改造项目成为可能，其中BOT(Built—Operate—Transfer，即：建设一运营一移交)是应用最广的项目融资方式。 　　一、项目融资的特点及贷款担保方式 　　(一)项目融资的特点 　　由于项目融资的“以项目为导向”和“无追索或有限追索”的特点，贷款银行在与借款人(或称“项目公司”)签署贷款协议的同时，还通过在贷款协议之上设置各种方式的物权担保来保证贷款的安全使用和收回。“以项目为导向”是指：以被融资项目自身的经济强度(即：项目未来可用于还贷的现金流量和项目自身的资产价值)作为是否放贷的决定因素，而非传统意义上以借款人的公司资信及债务偿还能力为决定因素。“无追索权”是指：如果项目在建设或运营过程中，由于种种原因使得项目破产或营业收入不足以偿还贷款，贷款银行不能向项目的发起入主张其贷款协议项下的权利，而只能以项目自身的现金流量和资产价值为限进行追讨；而“有限追索权”是指：在上述情况下，贷款人可要求借款人(项目公司)以抵押资产之外的其它资产偿还债务的权利。项目融资中的贷款银行面临远远高于其它融资方式的风险，因此通过订立严密的合同，要求当事人设立各种形式的担保，成为行之有效的风险管理手段。 　　(二)融资贷款的担保方式 　　具体来讲，国外贷款银行通常要求借款人(项目公司)提供以下形式的担保： 　　·项目设施和不动产的抵押 　　·运营收入的转让 　　·银行存款的抵押 　　·该项目项下，所有以借款人(项目公司)为受益人的信用证、履约保函、完工保函等的转让 　　·借款人(项目公司)动产的质押或抵押 　　·保险权益的转让 　　·该项目所有协议项下权益的转让 　　·借款人(项目公司)股票的抵押或合伙人利益的转让 　　·借款人(项目公司)的所有专利权、商标权或其他知识产权的转让 　　虽然由于法律体系和司法实践的差异，上述担保方式在中国不能完全实现或实现手段不同，但担保在项目融资中对银行的重要性由此可见一斑。 　　二、国际项目融资中贷款银行保险安排的方式 　　(一)通过保险协议全面、深入地介入项目保险安排 　　首先，除贷款协议之外，贷款银行会与借款人(项目公司)签订一份保险协议，约定：作为贷款的先决条件，借款人 (项目公司)应按照贷款人的要求，及时、全面、足额地购买并维持协议中列明的所有保险，一般包括： 　　·财产损失险：针对自然灾害、意外事故 　　·锅炉、压力容器和机器设备损坏险 　　·综合责任险 　　·雇员补偿险 　　·机动车责任和车损险 　　·伞型保险和超赔责任险 　　此外，针对某个项目的具体需要，还可能进一步要求借款人购买另外一些较为昂贵、承保条件十分苛刻但对贷款银行又至关重要的险种： 　　·利润损失险(因财产损失或机器损坏导致的) 　　·履约保证保险 　　·延期开工险(因延期开工导致的利润损失) 　　·职业责任险(囚设计错误和疏漏给客户造成的损失) 　　·污染责任险 　　保险协议阐明，贷款银行对该融资项目具有可保利益，应与借款人(项目公司)一起成为上述各保险单的被保险人。不仅如此，银行还在上述所有要求购买的险种中，根据项目的投资总额和贷款的额度等综合条件，设定了具体的免赔额、保障限额和必须的扩展条款；借款人(项目公司)只有在不影响该保障范围和保障限额的情况下，方可根据其自身情况，设计、调整保险安排。 　　当然，因项目融资的贷款期限大多较长，保险协议还应体现一定的灵活性和可操作性，使该协议在变化的市场中仍然适用，如：①协议规定，借款人应在保险市场许可的情况下，本着善意、诚信的原则及时、全面、足额地购买并维持上述列明的保险；若因保险市场发生变化，或是承保能力不足，或是险种缺失，使借款人投保或续保时无法满足协议中的某个要求，只要借款人及时如实地告知，贷款银行在确认属实后，会同意借款