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实时财务报告技术采纳与资本成本——基于“创新接受”视角的理论模型7114 第27卷第2期审计与经济研究Vol. 27, No. 2 2012年3月JOURNAL OF AUDIT amp; ECONOMICS Mar. , 2012 实时财务报告技术采纳与资本成本一一基于;创新接受;视角的理论模型周元元，庄明来(厦门大学管理学院，厦门361∞5) [摘要]在资本市场中，公司与其对手为获得更低的资本成本展开竞争。为了达成目标，公司都尝试采用新的信息技术来提高信息披露的透明度。扩展组织;创新接受;理论的内容并整合影响实时财务报告技术采纳和资本成本的主要因素，利用数学模型建构两者之间的约束关系，结果发现，资本成本的节省、不确定性、风险规避、交易、转换成本以及公司治理政策等都对公司何时以及是否采纳实时财务报告技术产生影响。[关键词]会计信息透明度;资本成本;实时财务报告技术:技术采纳决策:信息披露[申图分类号]F234. 4文献标识码]A文章编号]1∞4 -4833(2012)ω-∞74-08 一、冒|言实时财务报告技术采纳是一个较新且发展迅速的研究领域飞鉴于资本市场日益全球化，采纳π技术的具体形式与时机可能会影响信息的透明度、资本成本并最终决定该国及其公司的竞争力。为了实现较高的透明度并遵循新的法律和规定，公司需要披露更加清晰、实时并包含所有对公司有实质影响的信息。近来IT技术尤其是信息技术和网络技术的进步，对提高信息披露的及时性和透明度具有革命性影响。然而，很少有研究关注上市公司如何从战略的角度决策是否以及何时采用新的町技术(如实时财务报告技术)来降低资本成本。基于此，本文建构了在外部非强制实施新技术的环境下，管理层对实时财务报告技术采纳决策的数学理论模型。考虑到提高信息透明度的成本与潜在收益，提出实时财务报告技术采纳的最佳战略时机。比较以前有关会计信息透明度的文献，假定提高信息透明度会给公司带来更低的资本成本，同时，采用新的IT技术会改变现有的交易流程、增加相关风险和不确定性。因此，本模型的设计一是用来帮助公司管理层决策实时财务报告技术采纳，二则为未来的实证检验提供理论框架。二、会计信息透明度与实时财务报告技术的采纳会计信息透明度是资本市场的重要问题，也是理论界和实务界关注的焦点之一，因此提高透明度巳成为公司采用新技术的重要推动力量[1]。;会计的核心竞争力离不开信息;山，会计信息是整个会[收稿日期]20\1~3-21 [基金项目]福建省教育厅社会科学研究项目(JA08∞35)[作者简介]周元元(1981一)，男，山东淄博人，厦门大学管理学院博士研究生.从事会计信息化、审计信息化研究;庄明来(1949一)，男，搞建来安人，厦门大学管理学院教授，博士生导师，从事会计信息化、审计信息化研究。①实时财务报告技术也称实时财务报告系统，是指公司通过计算机网络实时将公司所发生的各种生产经营活动和事项反映在财务报告上，并将其存储在国I供使用者查阅的事件数据库中，供使用者随时查询公司的经营成果、财务状况、现金流量信息以及其他重要事项。 74 ????????????????但??叽??????????寕??????容寖寎????????????????????????寊????????????????犣??????????????啒???????????????????????????????????????????????咣????????????????????乁??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????乏澣??嵘岩?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????㈱??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????