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基于体制创新重庆农商行上市问题研究及对策分析 　　摘要:农村商业银行争取尽早上市,是农商行实施现代企业管理,推进企业优化的重要举措。以有望成为国内首家上市的重庆农商行为例,探讨了当前农商行发展的现状及趋势,分析了基于体制创新的农商行面临的问题挑战,并对农商行积极上市提出了对策分析。 　　关键词:农商行;上市;重庆;体制创新 　　中图分类号:F830.2文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)21-0055-02 　　 　　近年来,全国各地农村商业银行通过一系列的改革和快速提升,实现了向现代银行业运行模式的根本转变,并进一步形成了各家农商行上市(IPO)的必然走势。目前,多家农商行已经进入上市辅导期,北京、上海、深圳农商行也表现出要求上市的强烈愿望。重庆农商行已经明确了2010年力争赴香港上市H股的时间表。但是,上市的机遇与风险并存,挑战与希望同在。上市后的农商行若风险把握不当,自身管理没有??上,经营效益不佳,其形成的破产风险和兼并风险将远大于上市之前。所以笔者认为,必须做好充分的风险评估,解决当前乃至长远制约和影响农商行发展的不利因素,才可能真正抓住上市带来的机遇。因此,重庆农商行的现状及面临的问题,更值得这方面的深刻研究。 　　一、重庆农商行发展的现状及趋势 　　重庆农商行成立于2008年6月,是在原重庆市农村信用社、农村合作银行基础上组建的股份制商业银行,是全国第三家、中西部首家省级农村商业银行,资本金60亿、总资产超2 000亿、注册资本居全国农商行之首,是重庆市资产规模最大、存款规模最大、服务网点最多的地方金融机构。通过这几年大刀阔斧的改革和发展。截至2009年末,重庆农商行资产规模达2 005亿、存款余额达1 536亿、贷款规模达1 020亿、不良贷款率3.36%、拨备覆盖率达126.3%、拨备充足率达268%、资本充足率达10.84%、资产利润率0.78%、资本利润率15.54%、每股净资产1.64元、核心指标均大幅增长,进入全国同类机构前列。并跨区域发展战略已基本成型,发起设立的张家港华信村镇银行已获准筹建,云南丽江、四川大竹村镇银行正加紧筹备。法人治理结构日趋完善,风险管理水平、盈利水平、资产规模不断得以提升,已基本达到了上市银行的要求和条件。由于重庆农商行要进一步实现跨越式发展同样将受到资本金、风险控制、股权优化、经营管理等方面的制约,也只有通过上市才能有效解决这些问题、才能更好地加大对企业的支持力度、加大对三农的支持力度、才能有效的优化自身的股权结构、完善公司法人治理、优化激励机制、提高赢利水平和风险防控能力。所以,走上市之路将是农商行立足长远良性发展的必由之路。 　　二、农商行在上市的过程中有待解决的几个问题 　　1.关于股权结构中“分散”与“集中”的比例、公司治理中激励机制的问题。重庆农商行先注册资本60亿元,第一大股东为国企渝富持股10%,其次为隆鑫9.5%、北京九鼎房地产5%、重庆业瑞2.5%、光华地产1.8%,法人股170多家持股1 000万股的达76家多为民营企业,非职工自然人占股23.12%,职工占股2.86%,在2009年所发行的23亿次级债基本为国有企业购买。从以上的股权结构来看基本合理,既不过度集中,也不过度分散,但是其股权结构仍存在国有控股过大,行业相对集中的现象,就容易造成国有控股过大政府话语权过多的现象,行业相对集中则对将来股本的稳定性和风险性也相对集中。 　　在公司治理方面“三会一层”职责清楚、议事规则及程序基本按股份制模式进行,但在激励考核机制方面没有大的突破,仍沿用传统的考核模式,在考核上未细分岗位,仍实行总行考核支行、支行考核分理处的“大统一”的考核模式。 　　2.关于经营方向上“农”与“商”的有机结合问题。重庆农商行在成立之后虽然说坚持改制不改向、改名不改姓的原则,加大了对三农服务的支持力度,但是农商行作为商业化运作模式,追求的是利润最大化和股东回报最大化。作为支农角色又承担起支农的社会责任,这就始终在经营方向上存在“农”与“商”的矛盾问题和利益机制的结合问题。如何做好两者之间的平衡将是在农商行上市前及上市后都必须要面对和妥善解决的重大课题。 　　3.关于赢利模式从“单一性”向“多样化”转化的问题。重庆农商行目前的赢利模式主要还是集中于传统的贷款利息收入,虽然近年来增加了返售金融资产业务收入,然而在代理保险、代理基金、理财业务、保函业务、银行卡业务等中间业务收入占整个收入来源中所占比例相对较低,赢利模式显得过分单一,这不利于市场竞争力的提高,不适应收入来源多样化的市场要求,不适应自身资产、负债比例结构的调整和优化。 　　4.关于风险管理上由“单一、分散”管理向“全面、集中”管理转变的问题。通过近几年在内控制度方面不断的完善和补充