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商业银行流动性过剩原因与对策研究 　　摘 要：流动性过剩已经成为中国经济乃至全球经济的一个重要特征。特别自 2005 年以来，我国市场流动性过剩问题日益突出，金融界和政府管理部门纷纷引起极大的关注。针对我国银行体系当前流动性过剩问题，系统地介绍了流动性过剩的概念以及表现，深入分析了流动性过剩产生的原因，并有针对性地从微观和宏观层面上提出了一些有助于商业银行应对流动性过剩的措施与改革方案。? 　　关键词：流动性过剩；商业银行；存款准备金率? 　　中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）01-0067-02?? 　　 　　1 引言? 　　 　　经过多年的宏观调控，我国经济逐步摆脱了通货紧缩的态势，但却出现了市场流动性的供给大于需求的现象。所谓流动性过剩，广义上是指银行所保有的资金超过社会的有效信贷需求；狭义上是指短期资金(活期存款和现金)超出日常和可预期的现金兑付需求。? 　　 　　2 商业银行流动性过剩的具体表现? 　　 　　2.1 银行系统超额准备金高居不下? 　　由于市场流动性过剩，银行只有将过剩的流动性以超额准备金的形式存放在中央银行。其中仅在2000年到2006年，全国金融机构在中央银行的超额准备金已经由4000亿元猛增到1.4亿元，年均增长率高达32．9％。从1996年以来，中央银行先后9次将超额准备金存款利率从1．62％下调至0．99％。尽管如此，超额储备金目前仍然达到近1．4万亿元。虽然商业银行此举有获取无风险收益用于将来投资的意图，但是在如此低的超额准备金率下，商业银行在央行的存款仍如此之多，也可以说明银行流动性过剩。? 　　2.2 分业经营体制下的存贷差因素? 　　存差，顾名思义就是存款和贷款之间的差额。自1995年开始，我国金融机构由贷差转为存差，到2006年末，全部金融机构存差达到11.01万亿元，且由过去部分地区存差变为全国各省市均为存差。我国银行业的存款资金余额到2006年末达33.54万亿元，近10万亿元的存差与30万亿相比，显然不是一个小的比例。与此同时。金融机构的存贷比也相应的从1995年的93．8％ 逐年下降为2006年的67．16％。? 　　在混业经营体制下，根据存差规模来判定银行流??性过剩的状况是不科学的，但在分业经营体制下，因资金运用渠道有限，商业银行资产主要用作贷款，目前我国商业银行的收入还主要依赖于存贷款业务，依赖于利差收益。在这种情况下，可以根据商业银行存差的规模以及增长速度的大小来大致判断是否出现了流动性过剩现象。自上个世纪末开始，我国商业银行的存贷比就不断在下降。但是近几年，存差增速和增幅显著上扬。这说明在分业经营体制下，存差规模迅速扩大，存贷比显著下降，对商业银行体系的流动性过剩起着很大的推动作用。? 　　2.3 银行间市场人民币交易成交量? 　　在我国分业经营的体制下，商业银行贷款以外的其它资产除了一部分作为超额准备金存放央行以外，还有一部分主要用于银行间交易。当前银行间市场一年期国债和央行票据的收益率徘徊在1．32％ 一1．42％左右，远低于一年期2．25％ 的存款利率，两年期金融债券发行利率也跌至2．0％以下。而货币市场的加权平均拆借利率也从2005年初的2．06％下降到如今的1．45％ 左右。从目前的趋势可以预期，金融市场的利率重心还将下移。流动性过剩已经造成了货币市场利率与银行存款利率的倒挂。在货币市场利率走低，与银行存款利率形成倒挂之时，银行间市场的交易还如此活跃，由此可见，银行间货币市场的资金非常充裕。? 　　2.4 M1,M2增速持续背离? 　　截至2006年末，存款增速高于贷款增速3．2个百分点，占存款余额的32％；存量的贷存比为68．0％，新增量的贷存比为53．6％。也就是说商业银行每吸收100元存款，大约只有53元转化为贷款进入实体经济领域，近一半的资金滞留在金融体系进行体内循环。此外，狭义货币和广义货币之间的“剪刀差”也明显扩大。? 　　 　　3 应对流动性压力的解决办法? 　　 　　流动性过剩不仅会带来银行体系过度竞争，增大利率风险，影响银行盈利能力，而且加大了通货膨胀的风险，加大了央行宏观调控的难度，影响我国经济的平稳运行。鉴于流动性过剩的种种负面影响，笔者提出以下几点对策来缓解我国当前流动性过剩的困境：? 　　3.1 大力发展中间业务抵消信贷相对下降带来的利润挤压? 　　流动性过剩对商业银行最直接的冲击便是减少其存贷利差，导致其利润空间下降。为了改变这种局面，大力开拓和发展商业银行的中间业务是一条好的出路。目前，我国商业银行所开展的中间业务虽然涉及到9大类420多个品种，但是这些产品收益率比较低，缺乏高科技含量。我国银行应利用其店铺性网点密集的特点，发挥与企业居民