第4章财务战略与预算 专接本财务相关管理课件.ppt

第四章 财务战略与预算;第一节 财务战略;一、财务战略的含义与特征;（二）财务战略的特征;二、财务战略的分类;（一）SWOT分析法的含义;（二）SWOT的因素分析;2.企业内部财务条件的因素影响分析;3.SWOT的因素定性分析;（三）SWOT分析法的运用;SWOT分析表（续）;2.SWOT分析图;SWOT分析图;四、财务战略的选择;（一）财务战略选择的依据;;（二）财务战略选择的方式;第二节 全面预算体系;一、全面预算的含义及特点;二、全面预算的构成;三、全面预算的作用;四、全面预算的依据;五、全面预算的组织与程序;第三节 筹资数量的预测;一、筹资数量预测的依据;二、筹资数量的预测：因素分析法;（一）因素分析法的原理;（二）回归分析法的运用;（三）运用回归分析法需要注意的问题;三、筹资数量的预测：回归分析法;（一）回归分析法的原理;不变资本是指在一定的营业规模内不随业务量变动的资本，主要包括为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产占用的资金。 可变资本是指随营业业务量变动而同比例变动的资本，一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。;（二）回归分析法的运用;【解答】 运用回归分析法进行筹资数量预测的基本过程是： （1）计算整理有关数据。根据前页表的资料，计算整理出下表的数据。;（2）计算不变资本总额和单位业务量所需要的可变资本额。将上页表的数据代入下列联立方程组，即 则有 求得a=205，b=49，即不变资本总额为205万元，单位业务量所需要的可变资本额为49万元。;（3）确定资本需要总额预测模型。将a=205，b=49代入Y=a+bX，得到预测模型为： Y=205+49X （4）计算资本需要总额。将20×9年预计产销量7.8万件代入上式，经计算，资本需要总额为： 205+49×7.8=587.2(万元);（三）运用回归分析法需要注意的问题;四、筹资数量的预测：营业收入比例法;（一）营业收入比例法的原理; 1.列表编制预测留用利润的步骤 ◆ 收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比； ◆ 取得预测年度销售收入预计数，用此预计销售额和上年实际利润表各项目与实际销售额的比率，计算预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预测年度预计利润表； ◆ 利用预测年度税后利润预计数和计划留用利润比例测算留存收益的数额。; 预计内部资金来源=预计销售收入×销售税前利润率×（1-所得税率）×（1-股利支付率） =预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付率） ; 1.敏感性项目与非敏感性项目 （1）概念 敏感项目是指随销售变动而等比例变动的项目；非敏感项目是指与销售变动没有关系，且固定不变的项目。 （2）项目 ◆敏感资产项目 包括现金、应收账款、存货等项目； ◆敏感负债项目 包括应付账款、应付费用等项目 ◆非敏感项目 包括应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据、长期负债和投入资本等。;◆取得基年资产负债表资料，并计算其敏感项目与销售收入的百分比； ◆用预计销售收入分别乘以销售百分比，求得每一敏感项目预测年度的预计数，非敏感项目可直接将其上期数据移植到预测期即可； ◆确定预测年度留用利润增加额及资产负债表中的留用利润累计额 ◆加总预计资产负债表的两方，用预测栏内的预计资产总额减去预计负债及所有者权益总额，求得的差额就是企业需要的外部追加筹资额。; ;（四）举例 【例4-3】某企业20×8年实际利润表（简化）的主要项目与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为25%。试编制该企业20×9年预计利润表，并预测留用利润。;-;;该企业20×9年需要追加的外部筹资额为： 3000×（0.339-0.183）-202.5=265.5（万元）;;第四节 财务预算;一、利润预算;（二）利润预算表的编制;二、财务状况预算;（二）财务状况预算表的编制;接上表;企业与财务状况有关的财务结构;思考题