第　自律性资产负债管理与西方知识介绍.pptVIP

College Of Finance,Hunan University College Of Finance , Hunan University 金 融 学 院 第三章 自律性资产负债管理与 西方商业银行的发展 现代商业银行一般都采用了资产负债管理的方法进行经营。为什么现代商业银行越来越注重资产负债比例管理？为什么商业银行的主要管理方法与其他类型企业的管理方法有一些重大的区别？ 本章在考查现代商业银行经营环境和业务发展的基础上，通过分析商业银行特殊的经营规律，从自律性管理和方法论角度揭示了资产负债管理及其比例管理产生的必要性和历史必然性。 第一节 商业银行有着特殊的经营规律 一、商业银行的基本经济模式 商业银行是在市场经济条件下运作的。商业银行作为经济组织，它们的经济活动可以用经济模式来进行分析。 商业银行的基本经济模式即是在受资源、技术和社会约束的市场经济体制下，谋求其价值最大化。所谓价值就是指商业银行未来现金流量的现值之和。 这一目标模式可表述如下： 其中PV为商业银行的价值，πt 为商业银行在第t年的利润，i 为适当的折现率。 上述基本经济模式是从长期经营角度来定义的，它提示了这样一种经营理念：商业银行价值最大化是长期经营过程中(时间上可至无穷)形成的。 商业银行经营同样要面临资源的“稀缺性”问题。 资源的有限性与需求的无限性之间的矛盾，必然导致资源在分配上的选择——将有限的资源作优化分配，追求经济效益最佳。商业银行经营决策也是围绕这个问题展开的。 通过商业银行一系列环节的资金择优分配，实现商业银行的经营最优化即利润最大化。 这些都是商业银行基本经济模式的实质所在。 （一）边际分析方法用于商业银行管理的局限性 当边际成本等于边际收入,即MR=MC时，企业取得最大利润。上述判断式得以有效运用的前提是:不存在明显的空间差和时间差。 边际分析方法在商业银行经营管理中的限制因素 空间差 时间差 资金变量的非连续变化 空间差问题 　 对一般生产型和服务型企业而言，所分析对象的MC和MR的物质载体是同一的，不存在空间差。 商业银行经营中，某一笔资金的来源及运用在财务管理上不一定一一对应，银行决策者在决定是否使用某一笔资金时，不知道这笔资金的具体来源和其边际成本，因此，商业银行资金来源与其运用存在空间差。 时间差问题 　　一般企业产品增量所带来的成本增量和收入增量都可在企业往来账上较短的时间内实现。 但就商业银行的一笔可用资金而言，其负债形成日和到期日通常难以确定，而其资产收入到账又有一定的期限，因此，商业银行资金来源与其运用存在着广泛的时间差。 资金变量的非连续变化 　　MR和MC是在一动态的、连续变化的 过程中确定的。而商业银行经营的主要特点之一是资金变量离散地、大幅度跳跃式地变动。 　　商业银行资金来源的变量不能连续地变化和商业银行资产收入的变量不能连续地变化，使得判别式在商业银行投资决策中难以有效运用。 （二）投入要素组合原理用于商业银行经营管理的局限性： 在变动要素价格Px不变的条件下，单一可变投入要素最优投入量确定的判别式为： 　 MRP=Px　 MRP=MP× PQ 在商业银行经营管理过程中的局限 商业银行一般不存在生产的三个阶段，边际产量一般不呈现先上升后下降的趋势。 商业银行投入资金的单位成本各不相同。 一些金融产品的投机性或保值性色彩浓厚，不遵循判别式所包含的最优化原理。 (三) 规模经济原理在商业银行的适应性和不适应性。 规模经济原理在商业银行的适应性： 商业银行存在着规模经济性。例如，如果某商业银行存贷款比例不变，扩大其存贷款经营规模，该银行的平均成本会先递减，然后不变，然后再增加。 规模经济原理在商业银行的不适应性： 商业银行的规模经济性是就其整体而言的，对具有独立经营权的分支行及其营业网点不一定能用规模经济原理进行管理。 第二节　自律性资产负债管理战略的运用 一、商业银行经营的基本目标 商业银行业务经营的特殊性决定了它们与一般的企业在管理方法上表现出重大差异性。这种差异性首先表现在商业银行在其最终目标之前还有一个经营的基本目标，即资金来源与运用的效益性、安全性、流动性“三性”平衡。 它们的基本目标与最终目标当然是一致的，商业银行只有围绕着基本目标开展其日常的经营活动才能实现其最终目标。 (一) 效益性 商业银行资金的优化配置是通过自身追求利润的过程来完成的。 商业银行经营的效益性主要表现在：在决策指标上，银行在配置每一笔资金时，都要考虑在一定的收入水平上，选取机会成本最低的资产项目，或者在