120914+李南山+集团管控和董事会建设.pptVIP

现金支付能力为负是资金协调出现问题的“信号灯” B、现金支付能力为负（﹤0 ）： a、营运资本和营运资金需求均为正（﹥0） ，但企业的营运资金需求大于企业的营运资本，企业要通过短期银行借款来满足生产经营的资金需求，这是工业企业在成长期比较常见的一种情况。该种情况是相对较好的一种情况，但也有支付困难。 b、营运资本为负（﹤0 ） ，营运资金需求为正（﹥0） ，企业结构性资产占用资金没有充足的结构性负债资金来保证，而企业的生产经营活动又大量需要营运资金的情况，企业通过短期借款来维持生产经营的情况。如企业大量购置固定资产，但长期资金来源不足，企业生产经营的正常进行需要大量资金的情况。该种情况是现金支付能力最差的情况。 c、二者均为负（﹤0 ） ，但营运资金需求的绝对值小于营运资本的绝对值，即企业生产经营活动所提供的资金不足以弥补结构性资产的资金占用情况。 现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力。是企业长期投融资协调、现金收支协调的综合反映，是“晴雨表”本质上是由企业的投资、融资活动和企业经营活动共同决定的。当现金支付能力﹤0 时 B * 经营协调性分析：定期生成测试报告 案例 状态 现金支付能力 营运资金需求 营运资本 1、协调，有能力 0 0 0 且 运营资金需求 2、资金大量富裕 0 0 0 3、协调但风险较大 0 0 0 其绝对值小于营运资金 4、不协调， 0 0 0 其绝对值大于营运资金 5、协调,有支付困难 0 0 0 但 营运资金需求 6、严重不协调 0 0 0 计算机技术应用案例 董事会检查资产效率：资本占用、营收、税后净利 董事会的资产绩效导向： 引导企业追求的目标 资产运营效率的核心内容是投入和产出的比例关系。进行资产效率检查的目的是要在精细化管理的基础上，盘点资产增值的潜力所在；实现资本占用、营业收入和税后净利润的之间的关联趋动和协调增长；引导和推进企业加快发展方式的转型，不断提升核心竞争力。 检查资产效率各要素之间内在关系 董事会关注资产效率： 综合性、前瞻性、连续性 工具：资产运营效率分析＝财务效益分析 落实出资人意图、维护权益 实务实例 集团多级子公司的财务监督检查：投资链延伸 大集团信息化建设和子公司财务管控的结合 * * 动态监控重点数据信息：异常波动导向检查 数据类指标安全区 指标观察区 （可提请关注） 预警区 （意见、提示等） 风险度 R Ti 督导区 （要求纠正或报告） 标准来源：预算指标、历史数据、或参考行业与市场公允 R3 R2 R1 R0 N “五力”分析模型：判断财务状况的有效工具 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 经营协调能力分析 资产提质能力分析 能力直接影响经营活动效率，并使经营活动的目标顺利完成的个性化特征 标准来源：预算、历史、行业、经验含义和优缺点 财务效率分析基础数据“N”的选择和组合 偿债能力指标 (短期) .流动比率：流动资产/流动负债 .速动比率: 速动资产/流动负债 .现金比率：现金+有价证券/流动负债 偿债能力指标 (长期) .资产负债率：负债总额/资产总额 .产权比率: 负债总额/所有者权益 .利息保障倍数：息税前利润/债务利息 华源集团13年间总资产猛增到567亿元，翻了404倍，有8家上市公司；业务跳出纺织，拓展至农业机械、医药等领域，进入21世纪后，以“大生命产业”，跃居为中国最大的医药集团。 但2005年9月一笔1.8亿元贷款到期，引发了华源集团的信用危机。经审计：集团合并财务报表净资产25亿元，银行负债高达251亿元 。管理原因：负债率90%以上，规模扩张“有并购无重组、有上市无整合 ”。长期以“以短贷长投”支撑快速扩张，最终引发整个集团资金链的断裂。 小马拉大车：引发信用危机 财务效率分析基础数据“N”的选择和组合 营运能力指标 .劳动效率：收入或产值/平均员工数 .周转次数: