140630质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引(2014修订版).Image.Marked.pdf

关于修订《质押式回购资格准入标准及标准券 折扣系数取值业务指引》有关事项的通知 （中国结算发字„2014‟61 号） 各结算参与人： 为加强质押式回购业务风险管理，确保证券登记结算系 统的安全平稳运行，我们修订了《质押式回购资格准入标准 及标准券折扣系数取值业务指引》（见附件1，以下简称《指 引》），现予发布,并就有关事项通知如下： 一、此次修订内容主要包括三方面：1、删除原第三条 第（三）项，提供足额资产抵押担保不再作为信用债券回购 资格准入标准之一；2、修改原第三条第（四）项，对于主 体评级为 AA 的信用债券，要求其评级展望应当为正面或稳 定；3、新增第四条第（一）款，国债、地方政府债（不含 《2014 年地方政府债券自发自还试点办法》规定的地方政府 债）、政策性金融债上市时及上市交易后的折扣系数取值， 分别为0.94 和0.98。 二、自本通知发布之日起，对于不符合《指引》规定的 回购资格准入标准的债券不得新增入库。 三、自本通知发布之日起，对于不符合《指引》规定、 已在质押库内的主体评级低于AA且提供足额资产抵押担保 的债券，将分批逐步压缩清理。第一批拟压缩清理的债券（以 - 1 - 债券清单为准，见附件2 ），自2014年7月24日起，折扣系数 取值将由现行的0.85下调至0.68 （7月24 日按本通知公布的 折扣系数取值标准计算并公布折算率，7月28日适用）。后 续压缩清理实施方案将另行通知。 四、自本通知发布之日起，《关于发布质押式回购资 格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引的通知》（中 国结算发字[2013]109号）、《关于调整部分回购质押券折 扣系数的通知》（中国结算发字[2014]24号）以及《关于调 整部分回购质押券折扣系数取值的通知》（中国结算发字 [2014]48号）同时废止。 五、请各结算参与人及时做好相关调整，确保新老《指 引》实施的顺利过渡。同时，应就《指引》修订内容变化充 分开展投资者教育和培训工作，严格防范和控制回购风险。 特此通知。 附件 1：质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取 值业务指引（2014 年修订版） 附件2：拟下调标准券折扣系数取值的债券清单 - 2 - 附件1： 质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引 （2014 年修订版） 第一条 为完善证券交易所市场纳入多边净额结算的质 押式回购业务（以下简称“回购”）风险管理，明确回购质 押品的资格准入标准和标准券折算率（值）计算公式中的折 扣系数取值标准，建立根据质押品的风险状况对折扣系数取 值进行灵活调整的机制，根据相关法律法规、部门规章和中 国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）相关 业务规则和通知等，制定本指引。 第二条 本指引所称“回购质押品”指在证券交易所上 市交易的国债、地方政府债（不含《2014年地方政府债券自 发自还试点办法》规定的地方政府债,下同）、政策性金融 债、符合资格条件的信用债（包括公司债、企业债、分离交 易的可转换公司债中的公司债、可转换公司债等）和债券型 基金产品。 第三条 对于满足本公司多边净额结算标准的信用债券 达到以下条件之一的，可作为回购质押品在相应市场开展回 购业务： （一）信用债券发行人是中央政府直属机构或国有独资 中央直属企业； - 3 - （二）信用债券由中国工商银行、中国银行、中国建设 银行、中国农业银行、交通银行、国家开发银行提供全额无 条件不可撤销连带责任担保； （三）经本公司认可的资信评级机构评定的债项和主体 评级均为AA级（含）以上；主体评级为AA级的，其评级展望 应当为正面或稳定； （四）本公司认可的其他债券。 第四条 对于国债、地方政府债、政策性金融债，其上 市时及上市交易后的折扣系数取值分别为0.94和0.98。 对于符合第三条的信用债，本公司根据具体情况确定其 上市时及上市交易后的折扣系数取值，具体取值标准见附件。 第五条 债券型基金产品开展回