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浅谈企业货币资金的管理 张婷 [摘要]近年来，企业货币资金管理中的问题非常突出，财务风险日益暴露。加强和改善企业资金管理是实现管理稳定，推动企业管理工作的重要环节，必须采取有效措施加强和完善企业货币资金管理。目前，全球性的金融危机正在上演，而金融危机本质上是一种货币现象，因此，加强对货币资金管理的研究又具有很强的现实意义。 [关键字]货币资金 集中管理 风险控制 一、货币资金的概述 货币资金是指企业生产经营过程中处于货币形态的资产,包括库存现金、银行存款和其他货币资金。它是企业流动资产中最活跃的项目，在经营过程中，既要保证企业生产经营所需资金同时又应节约使用资金，并从暂时用量中获得最多的收益。货币资金管理的目的应是既要力求保证企业业务的需要，降低风险，又要避免企业过多的闲置资金，防止浪费。 货币资金在企业生产经营管理中起连接和纽带作用，其缺乏必然导致生产经营中断保持必要的货币资金是组织产经营的基本前提，收回一定的货币是资金循环完成的重要标志。 内部会计管理混乱必然会造成企业货币资金管理混乱。有的企业用借条、票据或白条充抵库存现金，长期不入账、不清理，有的借款甚至成了呆坏账，这些做法造成企业账务混乱，不利于货币资金的管理。有些财会人员缺乏应有的职业道德素质，贪污、诈骗、挪用企业货币资金，使货币资金的安全性缺乏保障。 (二)监控不力 监控不力，缺乏事前、事中的严格监督和事后控制。企业资金的流向与控制脱节，体外循环严重，事前控制乏力，事中监督落后，事后控制审计走过场，缺乏可行的考核办法。管理失控，企业成员不按制度规定乱借款、乱担保、乱投资、乱开支等，导致财务混乱、资金流失严重甚至导致企业走向灭亡。由于企业内部缺乏信息反馈制度，缺乏及时处理沉淀资金的措施，在面对多变的市场时，缺乏应变能力，进而使企业的资金运作越来越紧张，影响企业运营。 (三)职责分工不明确 为了节约费用，有的企业让同一人既做出纳又负责记账，显然给舞弊行为带来了方便。由于没有建立内部牵制制度，在金钱的诱惑下，货币资金直接管理者有可能冒着风险通过各种手段来挪用贪污现金，如公款私存，多头开户；擅自提现或填票购物；涂改凭证金额；使用空白发票或收据向客户开票；转账套现，私自背书转让；出借支票、账户，涂改银行对账单等。 (四)信息失真??? 信息时代，一个企业掌握信息的多少对自身发展有着不容忽视的影响。但是，目前我国相当多企业的信息严重不透明、不对称，致使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息而做出错误的决策、信息的不真实，不但直接影响了企业的科学决策，也影响了政府宏观调控管理和社会监督的效果。 三、对企业货币资金管理的分析 企业中货币资金的存有量标志着企业支付能力以及偿还债务能力的强弱，但如果企业只追求其大量的存有量，就会引起企业资金的闲置，造成企业机会成本的增加，具体分析如下： （一）现金的持有动机 企业持有现金的动机主要包括以下三个方面： 1、交易动机 交易动机是指持有现金以便满足日常的需要，如购买原材料、支付工资、缴纳税款、支付现金股利、偿付到期股利等。一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的销售水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金也随之增加，即现金需求量与销售量呈正比例变化。 2、预防动机 预防动机是指持有现金以应付意外事件对现金的需求。企业预计的现金需要量，一般是指正常情况下的需要量，但有许多意外事件会影响企业现金的收入与支出。因此，在正常业务活动现金需求量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入与流出的随机波动，便可使企业更好地应付这些意外事件的发生。 3、投机动机 投机动机是指企业持有现金，以便当证券价格剧烈波动时，从事投机活动，从中获得收益。当预期利益将要下降，有价证券的价格将要上升时，企业可能会将现金投资与有价证券，以便从有价证券价格的上升中得到收益。 （二）持有现金的成本 1、持有成本 持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。管理费用是指企业对所保留的现金进行管理而发生的费用，如人工工资及必要的安全措施费用等，这部分费用具有固定成本的性质；在投资收益是指企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，属于变动成本，即现金的持有量越大，机会成本越高，反之就越小。现金持有的机会成本一般用下面公式表示: 机会成本=现金持有量*有价证券利率（或报酬率） 2、转换成本 转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间转换的成本。证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，每次现金持有量即有价证券变现额的多少，必然对有价证券的变现次数产生影响，即现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本也就越大；若现金持有量越多，证券