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盈余管理论文计量模型论文计量方法论文：盈余管理的计量方法及计量模型述评 摘要：盈余管理是实证会计研究的重要领域，现有的盈余管理计量方法主要包括总体应计利润法、特定应计项目法、分布检测法三种。文章结合国内外有关理论和实证研究，对盈余管理计量方法和模型进行了介绍和述评，希望能够为中国资本市场盈余管理提供一些参考。 关键词：盈余管理 计量方法 计量模型 述评 盈余管理是20世纪80年代中后期兴起的实证会计研究的一个重要领域，学术界对其概念的定义存在诸多不同意见，但从scott和schipper的权威定义中可以看出盈余管理的基本内涵。scott认为盈余管理是指“在gaap允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。schipper 认为“企业管理当局通过有目的地控制对外财务报告过程,以获取某些私人利益(而非仅仅为了中立地处理经营活动)的‘披露管理’”。虽然盈余管理得研究方法较多，但总的来说主要包括总体应计利润法、特定应计项目法、分布检测法，相关模型也大体围绕这三种研究方法展开。 1、盈余管理的计量方法及模型概述 1.1总体应计利润法 1.1.1healy模型 healy(1985)作为盈余管理实证研究的开拓者，首先构建了计量不可操控性应计利润的模型，healy认为不可操控性应计利润与总应计利润和总资产有关，可以通过比较不同样本的平均应计利润总额来检验盈余管理，并假设在任意会计期间都会发生系统性的盈余管理行为且不可操控性应计利润等于估计期总应计部分(tat)和滞后总资产（at-1）比值的平均值。因此，年份t的不可操控性应计部分(ndat)应该为: 其中，ndat表示在时间t经过总资产调整的不可操控性应计利润，n表示估计年份的个数，表示估计年份。 1.1.2随机游走模型 deangelo（1986）提出随机游走模型，该模型假设当期不可操控性应计利润只与前一期不可操控性应计利润相关，且把上一年的实际利润作为本年度的不可操控性应计利润。为了消除企业规模影响，在模型中的每一项，都除以上一年末的总资产，由此可见，不可操控性应计利润等于经过滞后总资产(at-2)调整的上一期总应计利润(tat-1)，因此计算不可操控性应计部分的模型应为 其中，ndat表示经过第t-1期末总资产调整后的第t期不可操控性应计利润。该模型可以看成是healy(1985)模型的特殊例子，只不过这里的估计期为t-1。 1.1.3jones模型 jones（1991）认为healy（1985）和deangelo（1986）模型中不可操控性应计利润每期不变的假设难以成立，而且实际情况也是每期的不可操控性应计利润每一期都有所变动，所以必须寻找新的计量方法来估计不可操控性应计利润。jones认为销货收入变动可以作为经济成长的控制变量，而财产、厂房及设备则为折旧费用的代替控制变量，于是jones提出以时间序列的模型，同时考虑到了销货变动与折旧性资产总额对不可操控性应计利润所产生的影响，不再受限不可操控性应计利润不变的假设，不可操控性应计利润的公式如下： ndat=α1（1/at-1）+α2（△revt/at-1）+α3（ppet/at-1）其中，△revt是第t期收入和第t-1期收入的差额，ppet是第t期期末总的厂场、设备等固定资产价值，at-1是第t-1期期末总资产，α1，α2，α3 是公司特征参数。 α1，α2，α3的估计值根据以下模型，并运用估计期各项数值进行回归取得： att/at-1=a1（1/at-1）+a2（△revt/at-1）+a3（ppet/at-1）+εt其中a1，a2，a3是α1，α2，α3的ols估计值，εt为剩余项，代表总应计利润中可操控性应计利润。 1.1.4修正的jones模型 dechow (1995)认为jones模型中的主营业务收人变化人为操控这一影响因素，如果采用jones模型计量可操控性应计部分，事实上存在低估盈余管理的可能，应该在主营业务收人中剔除应收账款的变化。在此模型中，不可操控性应计部分在事件期(进行盈余管理的时期)内可估计为： ndat=a1（1/at-1）+a2（△revt-△rect）+a3（ppet）其中，△rect表示公司当年的应收账款净额相对于上一年的变化额按公司平均的资产规模标准化后的值。 1.1.5截面jones模型 defond 和 jiambalvo (1994)在jones模型的基础上提出截面jones模型，该模型的思想及操控方法与jones模型非常相似，不同的是该模型参数采用截面数据而非时间序列数据。截面jones模型公式如下： ndat=α1（1/at-1）+α2（△revt/at-1）+α3（ppet/at-1）其中，α1，α2，α3是不同行业、不同年份的特征参数，这