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贵州茅台股份有限公司 2012年财务分析报告 班级 姓名 学号 目录 一、企业基本概况……………………………………………3 （一）、企业简介…………………………………………3 （二）、产品介绍…………………………………………3 二、资产负债表、利润表分析………………………………4 （一）、水平分析…………………………………………4 （二）、垂直分析…………………………………………5 三、现金流量表分析…………………………………………6 （一）、现金流入分析……………………………………6 （二）、现金流出分析……………………………………7 四、指标分析…………………………………………………7 （一）、盈利能力分析……………………………………7 （二）、营运能力分析……………………………………9 （三）、偿债能力分析……………………………………12 （四）、发展能力分析……………………………………15 杜邦分析 ………………………………………………18 （一）、杜邦分析图………………………………………18 （二)、杜邦分析…………………………………………18 六、财务分析总结及展望……………………………………19 一、公司基本概况 （一）、公司简介 贵州茅台酒股份有限公司位于黔北赤水河畔的茅台镇。地处东经106°22′，北纬27°51′，海拔423米。截止2003年占地面积220万平方米，建筑面积94.78万平方米。厂区内包括公司办公大楼、茅台酒生产车间、酒库车间、包装车间等。 公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发 信息产业相关产品的研制开发。贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨；在国内独创年代梯级式的产品开发模式，形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种，全方位跻身市场，从而占据了白酒市场制高点，称雄于中国极品酒市场。 （二）、产品介绍 茅台酒是世界三大名酒之一，是我国大曲酱香型酒的鼻祖，是酿造者以神奇的智慧，提高粱之精，取小麦之魂，采天地之灵气，捕捉特殊环境里不可替代的微生物发酵、揉合、升华而耸起的酒文化丰碑。茅台酒源远流长，据史载，早在公元前135年，古属地茅台镇就酿出了使汉武帝“甘美之”的枸酱酒，盛名于世。 1915年，茅台酒荣获巴拿马万国博览会金奖，享誉全球（被证实为虚假宣传，并未获奖)。建国后先后荣获国际金奖。畅销100多个国家和地区。茅台酒的生产工艺古老而独特，它继承了古代酿造工艺的精华，闪烁着现代科技的光彩。 二、会计分析 会计分析主要是对三大报表进行水平和垂直分析。 水平分析法又称为趋势分析法，主要是将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。 垂直分析法又称共同比分析法，主要是对同一期间财务报表中的不同项目间关系进行比较分析。比起平行分析法，它更注重于报表内部各项目的内在结构分析。 （一）、水平分析 1、资产负债表分析 2011年 2012年 趋势百分比 对资产影响 流动资产 27829632180.43 36225076613.88 30.17% 24.06% 非流动资产 7071236794.98 8773132339.58 24.07% 4.88% 总资产 34900868975.41 44998208953.46 28.93% 28.93% 流动负债 9480719364.12 9526402556.21 0.48% 0.13% 非流动负债00 00 5.96% 0.00% 负债 9497489364.12 9544172556.21 0.49% 0.13% 实收资本 1038180000.00 1038180000.00 0.00% 0.00% 留存收益 22578035555.31 31736509707.96 40.56% 26.24% 所有者权益 25403379611.29 35454036397.25 39.