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LEAD SUN 借壳创富生物研究报告 2006年9月 目 录 总论 背景介绍 资本运营内容 资本运营结果 运作时间表 结 语 附 注 总 论 背景介绍 –创富生物 背景介绍 –LEAD SUN集团 背景介绍 –LEAD SUN集团 背景介绍 –金红石矿 金红石为四氯化亚钛及海绵钛之原材料，是提炼钛和生产钛白粉的重要矿物原料。 资本运营-主要内容 将LEAD SUN股权注入创富生物，换取上市公司股份，获得转让对价收益和股价上涨的丰厚收益 向创富生物转让LEAD SUN 57%股权，得到创富生物108148万股股份，5450万港元现金，一处商业物业及对LEAD SUN债权15050万港元。 资本运营-前期运作 资本运营-图示 资本运营结果-LS股东 资本运营结果-创富生物 收获 LEAD SUN公司57%股权 配售募集获得4亿港元 增发208148万股股份 公司股价由0.42港元(6月12日)上升到1.43港元(9月21日) 运作时间表 结 语(1/2) 资本运作要点：资产+市场+运作 寻找被市场高度认可的优质资产 利用香港市场灵活的再融资机制 运作巧妙的资本运营流程 结 语(2/2) 创富生物股权结构 创富生物财务状况(1/2) 创富生物财务状况(2/2) 中国物业情况 中国物业：位于中国广东省广州市环市东路339号广东国际大厦二楼，由二楼全层购物商场组成，面积约为8976.56平方米。 中国物业的净资产评估价值约为1.38亿港元(2006年6月30日/来源:收购协议公告)。 中国物业2005年度产生租金收入为868.4万港元(年报)。 创富生物股价变动表 * * LEAD SUN 借壳创富生物是一个成功的资本运营项目，充分利用资本市场平台、优质资产和巧妙运作，达到多赢的结果！ LS股东将其拥有优质资产(金红石矿)的控股子公司部分股权注入状况较差的壳公司，获得大量壳公司股份和其他资产；通过优质资产促使壳公司成功配售,募集收购及后续开发的资金，获得转让收益(现金、资产、债权等)，壳公司股价大幅上涨的收益及后续项目开发的收益。 创富生物为在百慕大注册的有限公司，在香港联交所上市，股票代码为00340。 主营业务：投资控股、物业投资、脐带血处理及提供实验室服务。 法定股本：创富生物的法定资本原为4亿港元;本次为了便利配售及收购，将法定股本增加到10亿港元。 创富生物基本情况 有关创富生物股本结构、财务状况等见附注一 LEAD SUN集团简介 公司类型：在英属处女群岛注册成立的投资控股公司 主营业务：金红石相关业务 主要权益：持有山西神利90%的股权 山西神利为2005年3月17日成立的中外合资合营企业，注册资本为RMB1.848亿元，预计投资总额RMB4.1亿元。 山西神利2006年6月30日订立总价款为6551万港元的采矿权价款缴纳协议，有望于2006年12月取得位于山西省代县的金红石矿的采矿权。 该金红石矿开采面积为2.07平方公里，估计天然金红石地质储量为182.6万吨。据创富生物公告的收购协议显示，该金红石矿初步评估价值约为18-22亿港元。 第三股东 第一股东 第二股东 第四股东 LEAD SUN 集团 TOP RANK 山西神利 忻州天阳 13% 29% 29% 29% 100% 100% 90% 10% 英属处女群岛注册之投资公司 LEAD SUN 股权结构 金红石矿简介 我国已发现的金红石矿床有30余处，主要产地有湖北枣阳、山西代县、河南新县等。 原料及产品现行价格： 商品 价格 天然金红石 450-480美元/吨 四氯化亚钛 1.4-1.8万RMB/吨 海绵钛 23-24万RMB/吨 LEAD SUN 集团 TOP RANK 山西神利 忻州天阳 100% 100% 90% 10% :鉴于LEAD SUN各股东行为的一致性,将四个股东合并分析,称为LS股东。 LS股东 RMB 4281.7万元 金红石矿