硅锰合金中长期走势浅析.docVIP

硅锰合金中长期走势浅析 一、硅锰合金行业现状 硅锰合金是由锰、硅、铁及少量碳和其它元素组成的合金，占整个铁合金的1/3左右，储量在云南、贵州、广西、湖南等地区较多，主要用于炼钢脱氧（90%），其次用于锰铁还原（5%）和金属锰还原（5%）。10多年来，我国硅锰合金行业发展迅猛，但生产工艺、技术装备水平比较落后，目前国内相对较好企业的技术装备水平也仅相当于国外的中等水平。国内硅锰合金生产企业布局分散、绝大多数企业规模小、设备简陋、污染严重、节能环保不达标、从业人员素质低，严重地制约着我国硅锰合金行业的发展。现阶段主要表现为： 1.总体产量逐年递增 回顾近5年硅锰合金走势，随着钢铁行业的发展，硅锰合金的产量不断扩大，硅锰合金的生产总量从2008年的652.43万吨增长到2012年的1023万吨，增长率56.90%；粗钢生产总量从2008年的5.0亿吨增长到2012年的7.17亿吨，增长率43.4%；硅锰合金产量增长速度已超过粗钢产量增长速度。近年来国内对钢材的承压能力要求较高，吨钢中硅锰合金消耗量也不断提高，2008年吨钢消耗量9.5kg，2012年吨钢消耗量12.5kg，增长率为31.5%，具体见下表。 2008-2012年国内硅锰合金、粗钢产量情况： 年份 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 硅锰合金产量 652.43万吨 849.7万吨 872.2万吨 1067万吨 1023万吨 粗钢产量 5.0亿吨 5.678亿吨 6.25亿吨 6.83亿吨 7.17亿吨 2008-2012年国内吨钢消耗硅锰合金量情况： 年份 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 硅锰合金用量 9.5kg 10kg 10kg 12.5kg 12.5kg 2.产能过剩现象凸显 近5年，硅锰合金的产能不断扩大。工业和信息化部产业政策司辛仁周副司长在2012年8月的一次报告中指出，2012年我国铁合金总生产能力为4300万吨。2012年硅锰合金产量与铁合金的总产量比例为32.69%，由此推算，全国目前硅锰合金总产能在1400万吨以上。需求方面，2012年国内硅锰合金表观消费量为1025.71万吨（产量1023万吨+进口3.07万吨-出口0.36万吨）。2012年全国钢厂消耗硅锰合金量为896.25万吨（粗钢产量7.17亿吨*吨钢消耗量12.5kg（1.25%））。总体来看全国硅锰合金产能过剩情况明显。 3.主要原料依赖进口 生产硅锰合金的锰矿石品位应在30％以上，国内都是贫锰矿，需进口一些富锰矿（大于30％）添加使用，目前主要从巴西、加蓬、澳大利亚等国家进口。据不完全统计，2008年中国进口锰矿756.79万吨，2012年进口锰矿1236.66万吨，增长率63.4%。2013年考虑国内固定资产投资增加幅度及货币面的宽松，有机构预测2013年进口锰矿数量还将进一步上升，预计将达到1300-1400万吨左右。 4.企业经营压力大 目前国内铁合金产能利用率不足70%，南方地区不到60%，造成了社会资源的浪费，也不利于节能减排和技术创新。加之受产能过剩和全球需求低迷影响，硅锰合金市场长期弱势运行，行业经济效益大幅度下滑，生产企业成本倒挂，停炉情况不断增加，部分企业亏损严重，贸易商在夹缝中生存，整个产业资金压力异常紧张。 5.成本居高不下 导致目前硅锰合金生产企业成本倒挂，停炉情况不断增加，部分企业亏损严重的主要原因有以下两方面： 1）中国虽然锰矿资源丰富但是高品位却依赖进口，国外矿山掌握着锰矿的定价权，严重影响硅锰合金生产成本。2008年中国进口锰矿756.79万吨，2012年进口锰矿1236.66万吨，增长率63.4%。目前主流进口锰矿（澳洲锰矿mn45）价格为1948.5元/吨，较2012年同期（1651.5元/吨）上涨了297元/吨。 2）电价对硅锰合金成本影响较大。据统计，国内平均每吨硅锰合金电耗为4500至5000千瓦时左右，电价每增加0.01元，每生产1吨硅锰合金的成本便会上涨50元左右。据悉，中国电力企业联合会近日发布《电力工业“十二五”规划滚动研究综述报告》称，在考虑煤价上涨、弥补历史欠账和电力企业净资产收益率8%的条件下，2015年合理的平均销售电价应为728.7元/千千瓦时，比2010年上涨157.5元/千千瓦时，增长27.6%、年均增长5.0%。另外，我国电力资源分布的特殊性，北方部分企业可以享受国家电价补贴政策，而南方根据季节执行枯水期、丰水期电价，南方硅锰合金企业停产现象更为严重。 二、影响硅锰合金行业运行的主要因素 1.钢铁行业运行情况 2012年我国粗钢产量7.17亿吨，2013年预计为7.5亿吨，在2015年至2020年将形成粗钢需求量最高峰值弧顶区，峰值为7.7亿吨至8