地方性金融控股公司风险控制研究——以广西金融投资集团公司为例1.pdfVIP

第三章国际上金融控股公司风险控制考察 国际上金融控股公司风险控制主体主要有金融控股公司自身和金融监管当局，分别 侧重于内部风险控制以及外部风险监管。本章即从以上两个不同面考察国际上的相关经 验，以期对我国地方性金融控股公司的风险控制进行指导。 3．1国际上金融控股公司内部风险控制 3．1．1国际上金融控股公司风险内部管理发展 20世纪80年代《巴塞尔协议》的产生，是国际上金融风险管理越来越得到重视的 结果，但该协议以银行资产权数对风险度的确定方法是比较笼统。90年代后，随着国际 金融业务不断创新和各种风险的日益增长，一些国际金融集团开始建立自已的内部风险 管理机制和风险管理技术体系。如：以摩根银行的“风险矩阵系统”市场风险测量新方 at 籼alueRisk(VaR)，信孚银行的“风险调整的资本收益率系统”--risk adjusted return oncapial(Raroc)银行业绩衡量与资本配置方法。 90年代后期的亚洲金融危机更加引发了国际上全面风险管理模式的形成，金融危机 的损害度让一些国际金融集团加强了对市场风险、操作风险和信用风险的重视。 3．1．2国际上金融控股公司风险内部管理经验 国际上的金融控股公司内部风险管理主要由一系列的金融资产定价技术和风险评 价机制所构成。经过几十年的金融控股公司发展，国外已形成一套较为完善的风险管理 技术和机制． of Committeethe 美国反欺诈财务委员会(Finance 其《内部控制整体框架》报告中通过界定金融控股公司内部风险控制的含义，认为可以 从内部控制环境、风险识别、控制手段、信息与沟通以及控制目标五个方面加强金融控 股公司的内部控制体系建设。34 英国的金融监管主体“英格兰银行”所指导的金融控股公司建立内部金融预警指标 测定方面的作用显著。英格兰银行提出以“资本充足性保障相关投资者的投资回报与 公司的持续经营；“外汇持有风险’’防止公司从事与外汇相关的业务承担的风险超过公 司所能承担的能力；而“资产流动性”的目的在于维持金融机构的流动性以满足其支付 能力与经营运行。 34康华平．金融控股公司风险控制研究[蝴．北京：中国经济出版社，2006。109一111． 金融控股公司混合经营的方式在全球范围内蓬勃发展，但是由于在金融控股公司面 临着交叉持股、集团与子公司资本杠杆风险、集团相关利益者之间的冲突等风险的存在， 使其混业经营的方式本身相对分业经营存在更多的风险隐患。因此在世界范围内看来， 金融控股公司只有建立起完善的内部风险控制体制，才能将混业经营的优势发挥出来。 3．2国外金融控股公司风险外部监管 由于金融控股公司所从事的金融行业天生具有的高风险性以及由于其高收益的追 求目标会存在高风险发生的可能性，各国金融监管当局必须适应和及时预警金融控股公 司这种新型金融综合经营的服务机构可能带来的潜在风险，加强对其风险的外部监管。 在对金融控股公司的监管工作方面，因各国经济发展水平与道路选择各不相同，各国国 情有各自特殊之处，对金融控股公司采取的监管模式各不相同。文章此部分主要分别介 绍美国、英国和德国金融控股公司的发展及对其风险监管情况进行考察。 3．3．1美国金融控股公司的发展及风险的外部监管 1．美国金融控股公司的发展状况 美国的银行控股公司于20世纪初开始建立，1927年的《麦克费登法案》激发了多 家银行构成的银行控股公司建立的积极性，由于经济危机的影响，1933年至1947年， 这类型的控股公司发展缓慢。1956年《银行控股公司法》出台后美国银行控股公司才开 颁布的《金融服务现代化法》(又称GLB法案)废除了1933年制定的《格拉斯一斯蒂格 尔法》、1956年《银行控股公司法案》中禁止混业经营的条款，开始允许银行、证券、 保险跨行业经营，标志美国金融分业经营的结束。到2006年美国的金融控股公司数量 不断增多，金融控股公司数从2000年的270家增加到604家，金融控股公司的资产份 额占到了金融机构资产总量的70％。花旗集团现在是美国金融控股集团发展的典型，其 业务已扩展到全球的零售、保险、投资银行等大部分的金融服务领域。美国的金融控股 公司采用的是纯