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2.交易类产品 交易类产品回顾 交易类产品的现实作用：外汇交易、避险 远期、期权以及结构性远期产品的作用比较： 远期交易 期权产品 结构性远期产品 避险汇率风险、锁定资金成本 相同点 规避汇率风险 锁定资金成本 不同点 购买期权需要缴纳期权费，一旦期权未能执行，在很多公司对期权费用的支出是难以接受的 判断条件较多，复杂；且目前结构性远期还不能开展结售汇业务； 3.资产类产品——资产增值类 1) 汇率挂钩类产品 2) 利率挂钩类产品 3) 商品能源挂钩类产品 4) 信用挂钩类产品 5)双币种转换类产品 3.资产类产品 概述： 1.外汇结构性存款 是指在普通外汇存款中嵌入一定的金融衍生产品，存款本息与汇率、利率、商品价格和某实体信用等挂钩，存款人有机会获取比普通存款利息更高的收益，但须承担一定风险的业务产品。 2.本、外币交叉理财 本外币交叉理财产品的投资本金币种为人民币，通过与国际金融市场的各项指标（如：外汇利率、汇率、指数等）挂钩，客户有机会获得较高存款收益。 对我行的益处： 增加我行外币或者人民币存款； 获得中间业务收入； 取得外汇财资交易量。 3.资产类产品 操作流程： （1）签协议 （2）经营单位询价 （3）客户发委托书并交纳交易保证金（即存款本金） （4）确认成交 （5）到期还本付息 目标客户： 有外币或者人民币资金，希望获得较高收益； 投资风格稳健，要求确保本金和收益； 有在财务报表中显示为存款资产的需求。 风险 流动性风险；市场风险； 3.资产类产品 1) 汇率挂钩类产品 产品实例: (案例价格仅供参考，以实际成交时询价为准) 金额：1亿元人民币 期限：1个月 挂钩：欧元兑美元汇率 参考即期汇率：1.2800 年收益率：如果1个月后，欧元兑美元汇率低于初始即期汇率-100点 (即1.2700)，则产品年收益为3.5%，否则产品年收益为2.6%。 点评：本金保证，有最低年化收益率保证；看跌欧元兑美元汇率 对公外汇理财产品的知识与营销 2013.4 目 录 ◆1.分类概述 ◆ 2.交易类产品——汇率避险类 ◆ 3.资产类产品——资产增值类 ◆ 4.负债类产品——利率重组、避险类 1.分类概述 按照外汇资金产品分类： 汇率、利率、商品能源、股票、信用 按照外汇资金权益分类: 资产类、负债类、交易类 根据服务的客户对象分类: 对公、个人 1.分类概述 　 资产类 负债类 交易类 人民币 外币 人民币 外币 汇率挂钩 √ √ 　 √ 即、远、掉期以及期权交易 利率挂钩 √ √ 　 √ 商品能源挂钩 √ √ 　 √ 信用挂钩 √ 　 √ 股票挂钩 　 　 　 　 2.交易类产品——汇率避险类 1)即期结、售汇交易 2)远期交易以及远期结售汇交易 3)结售汇掉期交易 4)期权交易 5)其他衍生交易类产品 2.交易类产品 1）即期结、售汇交易 基本知识： 结售汇市场简介 1.每个工作日早间9:15，中国外汇交易中心(CFETS)将公布当日主要几个币种对人民币的中间价。其中，我们通常将外汇交易中心公布的USD/CNY中间价视为结售汇价格的风向标。 2.每个工作日早间9:30，外汇交易中心成员可以在外汇交易中心提供的系统平台上进行结售汇业务的集合竞价或者撮合交易。 3.一日多价，美元兑人民币的汇率波动幅度当天是有限制的。 4.每个工作日，最晚于16:30外汇交易中心将结束系统平台上一天的交易。 2.交易类产品 基本知识 点差——两个价格之间的距离就需要用单位点来计量。点也是国际外汇市场上最常用的单位，通常就是小数点后的第四位。 (例如：6.3501→6.3502；635.01 →635.02； ) 结售汇报价优惠图例 例如：我行某日某时美元兑人民币的结售汇报价为： 钞买价 汇买价 中间价 汇卖价 631.53 636.50 637.90 639.04 2.交易类产品 融汇通（适合售汇方向） 需求：客户购汇 原理：价差套利——利用远期售汇价格优于即期购汇价格，在保证客户付款及时的情况下，将即期购汇延伸为远期购汇。 市场：外币/人民币远期价格为贴水时候 操作可选择方案： 1.直接购汇； 2.由银行进行外汇融资后支付款项，未来期间客户将拟用于当期购汇的人民币进行远期购汇归还银行 2.交易类产品 产品实例： 2011年9月某日我行的即期、远期售汇报价如下： 币种 期限 即期购汇价格 远期购汇价格 升贴水 美元 三个月 6.3942 6.3800 -142 美元 六个月 6.3942 6.3532 -410 美元 十二个月 6.3942 6.3079 -863 2.交易类产品 操作流程： 交易叙做日： 1、客户存入人民币保证金 2、客