黄金投资策略与实务.ppt

欧元区主要国家GDP占比 * 欧债5国10年期国债收益率 * 国际金价未来趋势预测 * 国际金价未来趋势预测 * 美元指数未来趋势预测 * * 黄金投资不是“单打独斗” 无论对于政府、机构还是普通投资者来说，黄金都应该是投资组合中必要的补充。 不管投资股票、基金、债券还是外汇市场，黄金应当作为投资组合中的一个必要补充，而非资产投资中最重要的部分。 在今天中国的投资市场环境下，投资黄金的比例应保持在总资产的5％～15％ * 自在 自主 自由 * * 相同市场机会下不同投资工具的比较 * 选择黄金期货市场的投资情况 * 选择黄金期货市场的投资情况 * 投资者于1月31日以沪金1106合约开盘价289.93点进场，4月6日随着主力合约变更，迫使投资者只能移仓至沪金1112合约。沪金1106平仓价304.66点，同时开多沪金1112合约，进场价305.06点。 5月5日夜盘决定离场后，只能于5月6日相对高点310.03点平仓离场 买入价????289.93 元/克??买开 305.06 元/克??买开 卖出价????304.66 元/克??卖平 310.03 元/克??卖平 交易量????1手（1手 = 1000克） 保证金????13%?? 约为37690元 手续费????单边一手75元， 双边总共75×4 = 300元 盈亏计算 [(304.66 – 289.93 )+ (310.03 – 305.06 )]×1000-300= 19400元 盈亏比例????19400÷37690 = 51.5% * 银行类白银投资工具 品种 类型 提取 实物 起点 计价单位 手续费 渠道 工行 账户白银 纸白银 不可以 100克 人民币/克 无 网银 柜台 代理实物白银递延 实物银 可以 1000克/手 人民币/克 1.8‰ 网银 代理实物白银（元宝，银章） 实物银 可以 100克，200克，500克，1000克 人民币/克 无 柜台 民生 代理实物白银递延 实物银 可以 1000克/手 人民币/克 1.4‰ 网银 银行类纸白银业务 * 纸白银 工商银行（95588） 开户方式 持工行多币种卡，注册网上银行，在网上开通贵金属交易账户 交易方式 网上银行交易（实时报买入卖出价），电话银行，柜台网店 名称 金行家账户金 最小交易单位 100克 最小变动单位 0.01元/克 点差 0.04元/克，单边点差两个点，双边点差四个点 交易时间 每周一7:00至周六凌晨4:00不间断交易 参考市场 国际市场 可否提银 虚拟账户，不可以提银 * 伦敦白银 工行纸白银 Ag（T+D） 信用度 较高 较高 高 入市门槛 5000盎司 100克 1000克 交易时间 星期一上午7:00至星期六上午3：00 周一7:00-周六4:00 交易时间: 早市：9:00－11:30 （其中，周一早市时间为 08:50-11:30）， 午市：13:30－15:30 ， 夜市：20:50－02：30 交易费用 美元/手（5000盎司=一手） 无 万分之十八 报价方式 参考国际报价 参考国际报价 竞价 流动性 好 好 一般 单双向 双 单 双 白银几种投资方式投资比较 * 白银期货 Ag(T+D)交易 上市交易所 上海期货交易所 上海黄金交易所 交易方式 保证金交易 保证金交易 持仓费用 无 持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二点五的递延费（其支付方向要根据当日交收申报的情况来定，例如如果客户持有买入合约，而当日交收申报的情况是收货数量多于交货数量，那么客户就会得到递延费，反之则要支付）。如果持仓超过20天则交易所要加收按每个交易日计算的万分之一的超期费（目前是先收后退） 交易通道 上海期货交易所会员（期货经纪公司） 上海黄金交易所会员（白银现货企业和银行） 交割期限 有固定交割日期 没有固定交割日期 可以一直持仓 白银期货和Au(T+D)交易的比较 白银与黄金价差回归套利 * 2010年11月开始，白银开始单边飙升，涨幅远远超过黄金，目前比价关系正在回归正常区间 * 国内黄金期货的运行特征 受外盘及人民币汇率影响大 黄金期货主力合约的日收盘价与Comex黄金期货主力合约日收盘价之间的相关系数达到0.935832，二者表现出了极高的联动性。 1、市场决定权受制于人，导致盘面缺口过大 2、人民币升值幅度较大，汇率变动影响期金价格变化 * 国内黄金期货的运行特征 持仓相对稳定，成交量变化幅度较大 * 黄金投资策