FOF产品模式教材课程.pptxVIP

FOF产品模式 目录 一、市场环境需求 二、产品结构设计 三、产品运营流程 四、发展演变方向 市场环境需求 产品结构设计 产品定位 期货公司为整合私募资源及产品发行，与银行共建的具有相对主动权的产品资金池。 解决问题 产品发行主动权 支持小额资管产品 快速高效募集 夹层资金收益 产品结构设计 期货公司出资，撬动银行资金，支持投顾产品。 银行：获得固定收益 期货：获得夹层收益 承担风控风险 投顾：获得杠杆收益 承担亏损风险 产品结构设计 杠杆比例（举例） 母基金：1 : 2 ～ 1 : 7 子基金：1 : 2 ～ 1 : 5 投顾劣后资金：杠杆 期货夹层资金：杠杆×利差 银行优先资金：杠杆×利息 杠杆比例 子基金止损线 1 : 2 约 0.75 1 : 3 约 0.85 1 : 4 约 0.90 1 : 5 约 0.94 产品结构设计 资金来源：银行资金池、期货/子公司自有资金、私募自有/指定资金 母/子产品期限 母/子产品管理人 产品发行决策 资金清偿顺序 强制赎回约定 子基金比例要求 产品运营流程-投顾评估 发展演变方向 收益结构：固定收益——固定+浮动收益——浮动收益 私募支持：种子孵化——扶强做大 组合管理：独立子产品——FOF/MOM组合动态优化管理 发展演变方向-资产组合管理模块 谢 谢